民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(徐海为是谁？cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大徐海为是谁？优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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