民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(h四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的é)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàn四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的g)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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