民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗>一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健(ji如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗àn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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