财(cái)联社(shè)5月5日(rì)讯（记者封(fēng)其(qí)娟）五(wǔ)一劳(láo)动节(jié)后(hòu)的首个交易日，A股(gǔ)银行板块大象起舞(wǔ)。在银行板块(kuài)火热行情的(de)催化下，“中字头(tóu)”众多个(gè)股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕(mù)，经营数(shù)据(jù)和(hé)基(jī)金重(zhòng)仓已经(jīng)悉数披(pī)露。当行(xíng)情出现异(yì)动(dòng)，明星基金经理的重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓持(chí)有了工(gōng)商银行、建设(shè)银行(xíng)、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及(jí)招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行最多(duō)的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚(chéng)在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下(xià)中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓工(gōng)商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品。工商银行之外(wài)，姜诚在(zài)管产品还重仓(cāng)了(le)建设银行、农(nóng)业(yè)银行。同时，建信基金周(zhōu)智(zhì)硕去年四季度新发产品在今(jīn)年一(yī)季(jì)度也重(zhòng)仓(cāng)了工商(shāng)银行(xíng)。

　　截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行赫然(rán)在列。被(bèi)誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股(gǔ)最多的单只产(chǎn)品；此外，还有(yǒu)张清华旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的(de)身影。而(ér)此前(qián)多个季(jì)度，中庚基(jī)金(jīn)持股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波(bō)银行也(yě)在一季(jì)度被朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A、陈一(yī)峰在(zài)管的安(ān)信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号(hào)粉丝，还(hái)重仓(cān武警能打过特警吗g)建行农(nóng)行

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至(zhì)一季度(dù)末，58家(jiā)公(gōng)募基金及券(quàn)商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商(shāng)银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以重仓数据(jù)而言，较去年四(sì)季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募(mù)基(jī)金以及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银河(hé)金汇(huì)3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰(tài)资管姜诚旗(qí)下4只产品(pǐn)均重(zhòng)仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持(chí)有工(gōng)商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基金(jīn)产(chǎn)品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行(xíng)48武警能打过特警吗3只产品中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数(shù)量成(chéng)为持仓工商银行(xíng)最多的主动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三(sān)季度、四季度(dù)，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新(xīn)数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年(nián)以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在1188名(míng)，排名位于(yú)中段。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在(zài)管产品第三(sān)、第八十大重仓股(gǔ)。过去(qù)的(de)一季(jì)度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产产业链(liàn)企业(yè)以及农(nóng)药化(huà)工(gōng)企业华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为制造业、金融(róng)业以及批发(fā)和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中(zhōng)生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商(shāng)银行成为(wèi)该产品的(de)第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该(gāi)产品尚未(wèi)持(chí)有(yǒu)工(gōng)商银行。今年以来(lái)，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排在(zài)第(dì)2394位(wèi)，排(pái)名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风(fēng)险(xiǎn)收益比(bǐ)较高、有望穿越(yuè)周(zhōu)期的公司这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了(le)电(diàn)子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设备及新(xīn)能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季(jì)度末，周智硕(shuò)在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银(yín)行个股，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导体材料公司以及南(nán)都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行(xíng)，截至一季度末，这2只产品分别持(chí)有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有(yǒu)大(dà)行(xíng)中，易方达张清(qīng)华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有(yǒu)武警能打过特警吗A重仓(cāng)了邮(yóu)储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股(gǔ)的(de)基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋(dòng)荣减持苏(sū)南农商行、张坤、张(zhāng)清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基(jī)金至今已(yǐ)连续4个季(jì)度减持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)，共计减超(chāo)1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一(yī)季度末，中庚基金(jīn)共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银行的4家基金公司(sī)中，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大流通股东(dōng)一(yī)季(jì)度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季(jì)度，中庚价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年(nián)持(chí)有分(fēn)别(bié)减(jiǎn)持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持(chí)，这3只(zhǐ)产品分别为(wèi)苏农银行第三、第(dì)七、第十(shí)大流通股东；持股保持(chí)不变的(de)中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵(líng)活配置，则(zé)为苏农银(yín)行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活(huó)配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银行(xíng)十大流通股东行列后，便不曾减持(chí)过(guò)。该产(chǎn)品曾在2021年四季(jì)度、2022年(nián)三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东(dōng)以来，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行(xíng)；同在一季(jì)度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三季度连续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前(qián)多(duō)个(gè)季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基金持(chí)股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始(shǐ)减持(chí)常熟银行(xíng)。去年四季度，该基金(jīn)公司首度减持(chí)了(le)8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一季度，中庚基金(jīn)更是大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中庚价值(zhí)领航(háng)一季度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常熟银行十大流通股(gǔ)东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘(qiū)栋荣(róng)旗下产品也曾连续多个(gè)季度(dù)增(zēng)持过常(cháng)熟银(yín)行、苏农银行这2家苏(sū)南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王(wáng)”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至一(yī)季度末，在(zài)一众重(zhòng)仓宁波(bō)银行(xíng)的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A分(fēn)别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在一(yī)季度(dù)，重仓“零售之王”招商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的是易(yì)方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易(yì)方(fāng)达蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)是(shì)重仓招商银行最(zuì)多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重(zhòng)仓(cāng)招商银(yín)行较(jiào)多的产品，还(hái)包括劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三(sān)年持有、以及张清(qīng)华在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方(fāng)达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议(yì)关(guān)注(zhù)优质(zhì)城商(shāng)行(xíng)，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通(tōng)国(guó)际林加(jiā)力团(tuán)队5月(yuè)4日(rì)最新(xīn)研报，银行业一季度收入增速(sù)略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季(jì)度的低点(diǎn)，一(yī)季度的(de)收入增速(sù)有明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其(qí)次是农商行，然后(hòu)是(shì)大行，最后是(shì)股份行。国有大行利润增速大致符合预期。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期；交(jiāo)行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增(zēng)速中(zhōng)行、农行、建行、交行(xíng)、邮(yóu)储(chǔ)银行均为正增长，其中中(zhōng)行收(shōu)入增速达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产质(zhì)量平稳(wěn)，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中(zhōng)行(xíng)、交(jiāo)行和(hé)邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆盖(gài)率都有提高，其中中(zhōng)行增幅最大。需(xū)要注意(yì)的是，一季度保费收入对营收(shōu)贡献较大(dà)，持续性(xìng)存(cún)疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规(guī)则(zé)有差(chà)别，需要注意(yì)口径差(chà)异(yì)对利(lì)润的影响。

　　股份(fèn)行总体收(shōu)入(rù)增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还(hái)有年初一(yī)些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公(gōng)客户的(de)贷款，所以一季度息(xī)差压力最大。三(sān)四月份极低利率(lǜ)消失后(hòu)，该(gāi)团(tuán)队认为(wèi)息差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类银(yín)行中利润(rùn)增(zēng)速和收(shōu)入(rù)增速韧性最强，海通国(guó)际建议关(guān)注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较(jiào)优质的农商行。城商行(xíng)是行业里最强的子(zi)版块，建(jiàn)议持续关(guān)注。农商行中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林(lín)加力团队(duì)认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团(tuán)队(duì)首(shǒu)选利润增速最好的交通银(yín)行，其次(cì)是收入增速最超预期的中国银行，再次是(shì)结构数据(jù)（手续费收入）超预(yù)期的邮储银(yín)行，拨(bō)备覆(fù)盖率较高的农业(yè)银(yín)行也值得关注(zhù)。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队建议关注(zhù)一(yī)季报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较好的浙(zhè)商银(yín)行(xíng)；机构热(rè)门股中(zhōng)，估值可能(néng)修(xiū)复(fù)的招商银行和平(píng)安银行可以在(zài)业绩真空期进(jìn)行博弈和交(jiāo)易。

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