在锂(lǐ)价初现企稳(wěn)态(tài)势的微妙时点(diǎn)，头部锂电厂商如(rú)何(hé)看待？行业去库(kù)存进展(zhǎn)又(yòu)如何？

　　披(pī)露年报和(hé)一季报后(hòu)，市值近500亿元的锂电巨(jù)头国轩(xuān)高科4月28日举办媒体开放日(rì)上作出一系(xì)列(liè)判断。在(zài)交流(liú)中(zhōng)，公(gōng)司(sī)管理层对中国基金(jīn)报记者(zhě)表示(shì)，近期“跌跌不休(xiū)”的(de)碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨(dūn)之间形成(chéng)震荡(dàng)。

　　同(tóng)时，该公司一(yī)季(jì)报显示，库(kù)存“水位”已经显著降低，压力已并不明显。这也在一定程(chéng)度上反(fǎn)映了电池厂商们近期去库(kù)存(cún)动作的“一致性”。

　　而且(qiě)需(xū)要(yào)注意的(de)是，在国轩(xuān)高(gāo)科方面看来，储能行(xíng)业今年上升空间预计(jì)将高(gāo)于动力电池(chí)。换言之，从增速方(fāng)面看，储能(néng)有望(wàng)接棒(bàng)动力(lì)电池(chí)，带动(dòng)电池厂(chǎng)商出(chū)货持续增长。

　　锂(lǐ)价料(liào)维持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原(yuán)材料，碳酸锂价(jià)格大起大(dà)落(luò)在市场上引起巨大(dà)争议。“就为(wèi)了买100吨碳酸锂(lǐ)，我(wǒ)们曾经开车16个小时经(jīng)过1600公(gōng)里路(lù)程，” 国轩高科(kē)高级(jí)副总(zǒng)裁、中国业务(wù)板(bǎn)块总裁王启(qǐ)岁(suì)笑称。这也(yě)在一定程度上反映了(le)锂价迅速上涨给下游带来(lái)的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又(yòu)迅速击穿20万元关(guān)口，在近期(qī)才有明(míng)显企(qǐ)稳趋(qū)势(shì)。毕竟，在4月12日之(zhī)前，电池级碳酸锂价格已经连跌52天。而且(qiě)在(zài)此前(qián)30天内，价格共(gòng)计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而(ér)据上(shàng)海钢联数据最新显示，在4月27日-28日(rì)两(liǎng)天内，电(diàn)池级碳酸锂价格已经(jīng)连(鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救lián)续两日上涨(zhǎng)，两日内(nèi)分别上(shàng)涨4000元(yuán)/吨(dūn)和(hé)5000元(yuán)/吨(dūn)，从18万元(yuán)/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在什么区间较为合理，国轩高科方面也给出自己(jǐ)研判。王启(qǐ)岁在会上表(biǎo)示，碳酸锂在15-20万/吨的区(qū)间(jiān)可能形成振荡期(qī)。“我(wǒ)们通过一季度观察来看(kàn)，新能源行业处于稳定增长阶段，储能(néng)行(xíng)业在一季度是处于(yú)投标、招标的阶段，第三季度(dù)将迎来大规模(mó)交付(fù)，而(ér)储能大(dà)规模交付会带来产能(néng)复苏，碳酸锂价(jià)格预计会维持(chí)在这个区间之内。”

　　实际上，碳(tàn)酸(suān)锂价格下降，对(duì)于电(diàn)池厂商的毛(máo)利率提(tí)升已经有了立竿(gān)见影效果。

　　从毛利率方面来(lái)看，国(guó)轩(xuān)高科(kē)在一季度达到了18.94％，较去年(nián)全年的(de)17.79％超出1.15个百分点。实际上(shàng)，同样(yàng)的情况(kuàng)也发(fā)生在宁德时代与(yǔ)亿纬锂能身上，其中宁德时(shí)代(dài)一季度毛(máo)利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点。而(ér)亿纬(wěi)锂能则不如(rú)前两者明显，但也提升了0.4％个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　王(wáng)启岁也认为，在(zài)碳酸锂回归(guī)理性价格之后，新能源汽车市场会(huì)趋于较为合理增长。“去(qù)年是600万辆，经过一(yī)季度之(zhī)后，我们依(yī)然判断(duàn)今年新(xīn)能源汽车应该(gāi)在900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在加速(sù)产能扩张。其南京基地智能(néng)制造20GWh动力电池(chí)项目、宜春基地10GWh动力电池(chí)项目、庐江(jiāng)基地年(nián)产20万吨高端正极材料(liào)项目、桐城(chéng)基地(dì)年产(chǎn)40GWh动力电池项目一期(qī)、柳(liǔ)州基地(dì)年产10GWh电池项目等(děng)多个项目(mù)相继投产。据规划，国轩高科(kē)2025年产能将(jiāng)突破300GWh。

　　降库(kù)存(cún)效(xiào)果(guǒ)明显

　　国轩高科(kē)的(de)一季报显(xiǎn)示，其截至报告期末其存货余额为65.98亿元(yuán)，较去年(nián)底的(de)75.84亿元(yuán)下降13％。而其一季度(dù)末，存货(huò)占总资产比例为(wèi)8.38％。在去年底，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行业整(zhěng)体状况看(kàn)，国(guó)轩高科存(cún)货水平(píng)保持了较低位(wèi)置。国轩高科高级副总裁蔡毅也(yě)表示(shì)，由于(yú)公(gōng)司在(zài)江西宜春碳酸锂原(yuán)材料有自产能(néng)力，因(yīn)此其外购仅(jǐn)补充自产不足，“外购只(zhǐ)是(shì)缺多(duō)少，补(bǔ)多(duō)少(shǎo)，”他(tā)表示。

　　国(guó)轩高科存(cún)货(huò)水位下(xià)降，也反(fǎn)映了行业整体状况，不少电池厂(chǎng)商存(cún)货余额(é)均(jūn)在下降(jiàng)。其中宁德时代一季度报告显示，其库存金额(é)已(yǐ)从年初的(de)766.7亿元下降到640.6亿(yì)元(yuán)，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能一季报也显示，其存货金额从去年(nián)底的85.88亿元，降至(zhì)78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解，已经有库存较低的电池厂商提到，库(kù)存已恢复至(zhì)健康水平，后续(xù)将根据规划，逐(zhú)步(bù)进行补货。

　　东吴证(zhèng)券近(jìn)期在一份研报中指(zhǐ)出，在(zài)电池(chí)环节，厂商从(cóng)22Q4开始去库存，生产材料(liào)均维(wéi)持极(jí)低库存，电池本身(shēn)库存不足1个月；另外在中(zhōng)游材(cái)料方(fāng)面，正极和电解液库(kù)存(cún)周(zhōu)期大幅下(xià)降至7天(tiān)左右，负极因石(shí)墨化需要一个月时间，库(kù)存周期较长，而(ér)隔膜约为一个(gè)月正常库存。

　　该机(jī)构认为，目前库存多集中(zhōng)于上游锂盐厂(chǎng)，中(zhōng)游材料库存极(jí)低(dī)，基本保持7天的最低安全库存。若下游需求恢(huī)复，将(jiāng)带来强烈补库需求。

　　值得注(zhù)意的是，在去库存的过程中，国轩(xuān)高(gāo)科也在积极尝试“出(chū)海”。该公司在2022年加速全球化(huà)步伐，收(shōu)购博世集团的德国哥廷(tíng)根工厂(chǎng)，于2022年6月开(kāi)始改(gǎi)造并已顺利投(tóu)产，开始欧洲本地化运营。其年报显(xiǎn)示，2022年(nián)该公(gōng)司海外销售收(shōu)入达(dá)到29.8亿元，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此(cǐ)前(qián)市场普遍预计，储能(néng)有望接棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商出货(huò)增长。近(jìn)日，宁德时代也(yě)作(zuò)出判(pàn)断(duàn)认为，储(chǔ)能方(fāng)面(miàn)今(jīn)年(nián)预(yù)计增速(sù)将会比动力电(diàn)池更高。

　　王启岁在交流中(zhōng)也认同这一观点。他(tā)预计，储能行业今年上升空间预计会高(gāo)于动力电池，其(qí)中国外家储(chǔ)市(shì)场需(xū)求(qiú)预计(jì)会在下半年放量，而国内大储市场方(fāng)面，今年一季(jì)度处于招标阶段，自二季度开始将进(jìn)入(rù)交(jiāo)付阶段(duàn)，目前相关产品供不应求(qiú)。

　　从国轩高科披露的年报数(shù)据显示，其(qí)储(chǔ)能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增长幅(fú)度达到186.49％，已(yǐ)经高于其(qí)动力电(鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救diàn)池业(yè)务(wù)116.4％的增(zēng)速。按照这一数据计算，储能业务已经(jīng)占到其(qí)总营收的15.22％，而(ér)在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能(néng)行业的空间比动力电池(chí)上升空间更大(dà)，“这是一(yī)个需求(qiú)量大于供(gōng)应量(liàng)的领域(yù)，不存在需求疲软或(huò)者是产能过剩。”

　　他指出，首(shǒu)先在家储环节(jié)，因(yīn)为涉及到用电(diàn)需求，每年到了第二季(jì)度(dù)开始后才爆发。而在大(dà)储环节，国内下(xià)游招标、立(lì)项(xiàng)都在一季度，真(zhēn)正出(chū)货(huò)是(shì)在二季度以后，目前(qián)订单状况看来是供不应求。此(cǐ)外(wài)，海外的(de)客(kè)户也(yě)正逐渐接受中国的标准化集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救