金(jīn)融界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期(qī)，全部境外(wài)投资者(zhě)通(tōng)过北向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香(xiāng)港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即(jí)将正式(shì)启动香港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下(xià)简称香港证监(jiān)会）、香港金(jīn)融管理局（以下简(j十公分有多长 10厘米就是10公分吗iǎn)称香(xiāng)港金(jīn)管局）发布联合公(gōng)告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银行间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行(xíng)间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结(jié)算有限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过两地基(jī)础设施互联互通(tōng)参与内(nèi)地银行(xíng)间金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自(zì)联(lián)合公告(gào)发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工(gōng)作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为(wèi)利(lì)率互(hù)换产品，报价、交易及(jí)结算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与外汇(huì)交易中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清算业(yè)务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北(běi)向互换通(tōng)”交易(yì)权限(xiàn)的境(jìng)外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公(gōng)司(sī)的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三十公分有多长 10厘米就是10公分吗）交易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互(hù)联提供交易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结(jié)算(suàn)公司建立中央(yāng)对手方清算机构互联(lián)互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度(dù)：初期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每(měi)日(rì)不(bù)超过(guò)人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)针对双方清算(suàn)所之间的风(fēng)险敞口建立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算公(gōng)司之间净头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资(zī)源池风险敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过(guò)人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香港证(zhèng)监(jiān)会(huì)和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安(ān)排达成(chéng)共(gòng)识，并签(qiān)署了《关于(yú)内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方(fāng)面的(de)监(jiān)管(guǎn)合作安排和联络(luò)协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所和场外(wài)结算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织(zhī)市场各(gè)方有(yǒu)序开(kāi)展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加强内(nèi)部控制，防(fáng)范(fàn)和控(kòng)制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育(yù)和(hé)服务，切(qiè)实维护投资(zī)者合法权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市场法(fǎ)律法规(guī)、业务规则和实(shí)践操作的差异(yì)，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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