金融界5月(yuè)15日消息 主题(tí)行情(qíng)“中特估”的衍生升(shēng)级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发布(bù)一则(zé)重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的(de)情(qíng)绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由上(shàng)海证券交(jiāo)易所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承办(bàn)的“沪市金融业专题座谈会”将(jiāng)在本(běn)周三召(zhào)开。此(cǐ)次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促(cù)进金融业估值提升和高质量(liàng)发展”。参会(huì)机(jī)构包括银(yín)行、保(bǎo)险、基金和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市场纷纷认为(wèi)这是“中特(tè)估”概念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金(jīn)融板块(kuài)开(kāi)启加速(sù)键，券商(shāng)、保(bǎo)险、银行(xíng)股等都有出色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方面，光(guāng)大(dà)证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投(tóu)股份等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿(yì)级市值的中国人(rén)寿一度(dù)冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股，大涨(zhǎng)超过9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有(yǒu)四大行午后集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银行升超(chāo)3%。

　　在(zài)大金融板(bǎn)块的集体发威下，上证综指午后迅速(sù)翻红，深成指和创业(yè)板一路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不相同 中(zhōng)信证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的(de)后续走势，机构之间的看(kàn)法并不相(xiāng)同，

　　对(duì)此中金策略指出，部分高分红国企(qǐ)标的近期显著盘整是(shì)对短期交(jiāo)易扩(kuò)散过(guò)快过多，股息支(zhī)付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的(de)正(zhèng)常反(fǎn)应，而并(bìng)非意(yì)味(wèi)着整体(tǐ)高(gāo)分红国企投资主题的结束。

　　光大(dà)证(zhèng)券也指出，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较高(gāo)，未来随着经(jīng)感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜济(jì)的逐步复苏，“中特估(gū)”主题行情或(huò)仍具(jù)有(yǒu)较强的(de)持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全(quán)边际和性价比仍相对(duì)较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法(fǎ)相对偏空(kōng)。中(zhōng)信(xìn)证券研(yán)报表(biǎo)示，AI主题和“中(zhōng)特(tè)估”主(zhǔ)题在4月中旬以(yǐ)来先后(hòu)步入了热度很高、波动很大(dà)但是区间(jiān)回报不明显的(de)阶段(duàn)，表现(xiàn)出典型(xíng)的板块内(nèi)部(bù)博(bó)弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新(xīn)发继续低迷，4月(yuè)新(xīn)发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新发(fā)规模仅为100.8亿元(yuán)，未(wèi)见好转。配置型外资(zī)在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次单(dān)月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元(yuán)，但较(jiào)前3个月(yuè)的平均(jūn)水平仍有较(jiào)大(dà)差(chà)距。在缺(quē)乏持(chí)续增量机构资金的情况下(xià)，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机构(gòu)持仓有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫后经济(jì)全(quán)面系统性恢复是渐进和渐(jiàn)次的过程(chéng)，飞轮(lún)重新旋(xuán)转需(xū)要时间和(hé)耐心，主题交易是过(guò)高的经济预期下修过程中(zhōng)的阶段性产物，过(guò)度博(bó)弈(yì)降低了市场定价的(de)有效性(xìng)，但(dàn)也提高了业(yè)绩驱动策略的潜在回报，主题交易(yì)的顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也不(bù)想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激(jī)进。据券商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头(tóu)在连续(xù)涨停后已出现短(duǎn)期泡沫化，他一(yī)股也不想要。

　　该(gāi)基金经理(lǐ)表示许(xǔ)多中特估(gū)的龙头股在当前位置(zhì)对(duì)他而(ér)言没有配置的吸引(yǐn)力，尽管(guǎn)从估值的角(jiǎo)度而言许多市场参与者可(kě)以给出许多个继续买(mǎi)入中特估的理由，但当一只(zhǐ)中特估龙头股在两(liǎng)三(sān)个交易(yì)日内(nèi)涨(zhǎng)幅就(jiù)达(dá)20%甚至(zhì)30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码(mǎ)。从股票(piào)市场交(jiāo)易的直观判断，这(zhè)代表着资(zī)金(jīn)参与(yǔ)方(fāng)的短期泡沫(mò)化，过(guò)高的(de)交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不(bù)过在(zài)资金(jīn)面，“中特估(gū)”有(yǒu)好(hǎo)消息传来。

　　仅(jǐn)发售了(le)短短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金累计有效认(rèn)购申请份额总额超过20亿(yì)份发(fā)行上限，基金管理人将启动比例(lì)配售(shòu)。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回(huí)报ETF——广发中证国新央企股东回(huí)报(bào)ETF、招(zhāo)商中(zhōng)证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF和(hé)汇添富(fù)中证国新央企(qǐ)股东回报ETF于(yú)今(jīn)日开售，每只产品的首(shǒu)募规(guī)模上限(xiàn)均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止新发(fā)基金(jīn)，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其(qí)中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净(jìng)流(liú)入超过(guò)12亿元，规模增幅超过(guò)15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入也(yě)逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全(quán)市场规模增长(zhǎng)倍(bèi)数最高的ETF。

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