金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互(hù)通合作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过北(běi)向互换通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　全文(wén)如(rú)下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下(xià)简称(chēng)人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员会(huì)（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发(fā)布联合公(gōng)告(gào)，同意中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银行间同业(yè)拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称上海清算(suàn)所）和香港场外(wài)结(jié)算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称场外(wài)结算公司）开展香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国(guó)家和(hé)地区(qū)的境外投(tóu)资者可通过两地基础(chǔ)设施(shī)互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自(zì)联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及结(jié)算(suàn)币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报(bào)价商协议，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利(lì)率互(hù)换集(jí)中清算(suàn)业(yè)务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要求并完成(chéng)内地银行(xíng)间债券(quàn)市场准入备案(àn)的境外机构投资者，并(bìng)一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限的(de)境外投资者需(xū)同(tóng)时申请成为场外结算(suàn)公司的清(qīng)算会(huì)员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电子交易平(píng)台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清算一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思所和场外结算公司建立中央对手方清算(suàn)机构互联(lián)互通(tōng)，共(gòng)同向(xiàng)境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过(guò)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公司针对(duì)双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司之间(jiān)净(jìng)头寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则(zé)和具(jù)体安(ān)排达成共识，并签署了《关于(yú)内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及(jí)衍生品市场相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两(liǎng)地(dì)监管(guǎn)机构在债券(quàn)及衍生品市场方面的监管合(hé)一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思作安排和联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的(de)正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外结算公司应当依法履行(xíng)“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定(dìng)及(jí)业(yè)务规(guī)则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资(zī)者(zhě)应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则和(hé)实践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所(suǒ)、场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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