近期市场风向变动，北(běi)向资金调仓(cāng)换(huàn)股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头(tóu)施(shī)罗德旗下三只旗(qí)舰基金同时大(dà)手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡(dàng)上行，虽较(jiào)高(gāo)点仍(réng)有距(jù)离，但部分资金开始行动(dòng)。透露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为中国平安、招商银行(xíng)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华化(huà)学(xué)、鼎龙(lóng)股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金(jīn)加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德(dé)旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金“施罗德(dé)国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另(lìng)一(yī)只(zhǐ)旗舰基金(jīn)也加仓宁德(dé)时(shí)代80％。“施(shī)罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规(guī)模14.23亿美元(yuán)。

　　截(jié)至4月底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台(tái)、深(shēn)圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源(yuán)车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三大旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金(jīn)中(zhōng)，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解(jiě)释为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记(jì)者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国(guó)新能源车产业(yè)链的看(kàn)重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长(zhǎng)期来(lái)看(kàn)，关注三(sān)大主题。一是(shì)电动车供应(yīng)链(liàn)；二是技(jì)术自主可控；三(sān)是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车(chē)产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候(hòu)变(biàn)化的影响(xiǎng)日(rì)益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个(gè)方面。中(zhōng)国在这方面为投资者提供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽车(chē)价值链(liàn)的供应方(fāng)面是全球(qiú)的领导者，同(tóng)时中国(guó)对成品车辆的需求方面也(yě)占(zhàn)据重要地位(wèi)。可能很(hěn)多(duō)人不(bù)知道的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制(zhì)造之外，中国(guó)也是(shì)全球电动车(chē)基础(chǔ)设(shè)施(shī)最完善的国家之一。以充电桩为例，中国(guó)平均一个公共充电(diàn)桩对(duì)应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是(shì)28。来源(yuán)：施罗德(dé)官网。

　　在(zài)电动汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有许多公(gōng)司正(zhèng)在(zài)在各自的领域中建(jiàn)立主导(dǎo)地位，以某智能组(zǔ)件为(wèi)例，它是电动(dòng)汽车中用于电池和电机(jī)温控(kòng)的关键(jiàn)组件的生产商。该公司在空调阀行(xíng)业(yè)全球(qiú)市(shì)场占有约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行(xíng)业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉(lā)等(děng)全(quán)球电动汽车(chē)专家以及(jí)福(fú)特、宝马等(děng)原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在全球范围(wéi)内继续占据市场份额——在法规的支(zhī)持下，该公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基(jī)金安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基(jī)金(jīn)最新规模(mó)47亿美元(yuán)，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国中免、东方(fāng)财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音mg alt="罕见！欧洲巨头三大旗舰(jiàn)基(jī)金，同时出手！这只大(dà)白马要火(huǒ)了(le)？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823674.png">

　　3月，基金(jīn)对(duì)前十大重仓(cāng)股逐一(yī)加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余(yú)公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额(é)超40％

　　中汽协(xié)（中国(guó)汽车工业协会）近日发布的(de)数据显示(shì)，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度(dù)方(fāng)面，今年(nián)4月(yuè)，尽管我国(guó)新能(néng)源汽车市场共计36家动力电池(chí)企业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但是(shì)排(pái)名前(qián)3家、前5家、前(qián)10家动力(lì)电(diàn)池企业(yè)动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较(jiào)高。

　　企业排名来(lái)看，根据中国汽车动力电池产业(yè)创新(xīn)联盟数据(jù)显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的(de)占比持(chí)续(xù)领跑(pǎo)，比亚迪(dí)、中创新航、亿(yì)纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池行业(yè)的龙(lóng)头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实(shí)现净利润(rùn)98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是(shì)基于优(yōu)异的业(yè)绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近(jìn)7天(tiān)北向(xiàng)资金净流入宁德时(shí)代(dài)15.75亿元，位(wèi)居北(běi)向净流入榜(bǎng)首。北向资(zī)金净流入较(jiào)多的其(qí)它个(gè)股还包括宁德时(shí)代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银(yín)行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴(xīng)业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北向资金净流(liú)出较多的个(gè)股包括格(gé)力电(diàn)器、中国建筑、东方财富(fù)、中国(guó)中免(miǎn)、阳(yáng)光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的外(wài)资(zī)还包括(kuò)“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持(chí)有(yǒu)宁德(dé)时(shí)代(dài)时，写道：宁(níng)德(dé)时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇(yù)一是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁(tiě)锂电池，这方面它的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池因为安全性、生命(mìng)周期和不含钴(gǔ)等特征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动(dòng)力电池的企业(yè)发展与(yǔ)政(zhèng)府的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的(de)领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释(shì)了(le)：他们如何通过 “柏基十问(wèn)”来考察(chá)宁德时代的(de)。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有的投资者，他们(men)的判断也可能是错的。例(lì)如(rú)，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不复(fù)。随着(zhe)电池(chí)成本下降，宁(níng)德时代若不能保持利润(rùn)率。宁德时代(dài)和电动(dòng)车厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因素都会影响(xiǎng)柏基对(duì)于宁德时代的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所(suǒ)有的外资都在加仓宁德时代。4月(yuè)另(lìng)一欧洲(zhōu)巨(jù)头安本投资(zī)旗舰中国基(jī)金“安(ān)本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金持有的前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱(ài)尔眼科、华(huá)测检(jiǎn)测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互(hù)联网或者食品饮(yǐn)料也(yě)颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元人民币(bì)，截至(zhì)2023年一季度末，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国(guó)平(píng)安、招商银(yín)行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度最(zuì)大的(de)为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国(guó)机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾(téng)讯控股(gǔ)、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴(bā)巴(bā)、中国平安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团(tuán)。3月(yuè)，基(jī)金加仓(cāng)阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

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