今(jīn)年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约(yuē)的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不(bù)善(shàn)或违(wéi)规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是(shì)降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得(dé)基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京(jīng)虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗(qí)下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基(jī)金也终止了与民商(shāng)基金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合(hé)计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)除(chú)合作(zuò)关(guān)系(xì)，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛(shāi)选基(jī)金代销机(jī)构，也(yě)是(shì)实现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机(jī)构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)困难也加速了(le)对尾(wěi)部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也(yě)表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监(jiān)管的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机(jī)构的(de)合(hé)作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依(yī)据(jù)自身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司(sī)，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作等(děng)都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年(nián)的保(bǎo)有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希(xī)望能(néng)有销售能(néng)力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代many的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级销的机(jī)构主要(yào)分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营(yíng)业部为(wèi)抓(zhuā)手(shǒu)，对(duì)权(quán)益类(lèi)产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年(nián)一季(jì)度(dù)末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中(zhōng)排在(zài)末位的泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独(dú)立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售(shòu)机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家目前(qián)只(zhǐ)跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了(le)注销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法many的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级》《公开募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是(shì)目(mù)前(qián)第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机(jī)构由(yóu)于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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