随着公募基金2023年一季报(bào)披露拉开帷(wéi)幕(mù)，多(duō)位知名基金经(jīng)理调仓换股以及对后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银华(huá)基金李晓星在一(yī)季报中表示，看好(hǎo)半导体(tǐ)、电动车、风光电储、军(jūn)工等(děng)领域(yù)投(tóu)资机会(huì)。他认为(wèi)AI 产业的(de)发(fā)展(zhǎn)不会一蹴(cù)而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波(bō)动。投(tóu)资机会上，“卖(mài)水人”硬(yìng)件先(xiān)行的(de)算力产业(yè)链，以(yǐ)及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能的垂(chuí)直类应用场景值得关(guān)注。

　　信达澳亚基金冯明(míng)远一季(jì)报中(zhōng)表示，二(èr)季(jì)度，随着 TMT 板块(kuài)部分(fēn)公司(sī)加(jiā)入 AI 或数字经济等热门(mén)概念的(de)创新(xīn)，以(yǐ)及半导(dǎo)体(tǐ)和制(zhì)造业(yè)正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市(shì)场整体会逐步回暖，产(chǎn)生(shēng)一(yī)定正面(miàn)效应。会继续在新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优质个股，自(zì)下而上(shàng)挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王睿等人(rén)也发(fā)布了一(yī)季(jì)报，均谈到了自己对(duì)AI领(lǐng)域的密切关注，但观点(diǎn)略有(yǒu)不同。

　　“果链(liàn)”龙头新(xīn)进成为第一(yī)大重仓股

　　李晓(xiǎo)星一季(jì)度(dù)大幅调(diào)入(rù)AI相关概(gài)念股(gǔ)

　　一季报数据(jù)显示，从银(yín)华基金李晓星在管的10只基金(jīn)来看，整体基金仓(cāng)位维持在90％左右。

　　其中，银华中(zhōng)小盘(pán)精选、银华盛世精选A、银(yín)华大盘定开(kāi)、银(yín)华丰享一年持有、银华心选一年持(chí)有A 在今年(nián)一季(jì)度(dù)小幅减(jiǎn)仓，其中(zhōng)，减仓幅度最大的是银(yín)华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个百分点(diǎn)。

　　而银(yín)华心诚(chéng)A、银华(huá)心(xīn)怡A、银华心佳两年(nián)持有(yǒu)期、银华心享一年持有、银华心(xīn)兴(xīng)三年(nián)持有A 则在一季度小幅加仓，其(qí)中(zhōng)，加仓(cāng)幅度最(zuì)大的(de)是银华(huá)心兴三(sān)年(nián)持有A，较去年底加仓了(le)2.30个百(bǎi)分点。

　　一(yī)季(jì)度，李晓(xiǎo)星旗下基金产(chǎn)品大(dà)幅提高了港股仓(cāng)位，比如银华心(xīn)佳两(liǎng)年持有期港股仓位从去年底(dǐ)14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银华心兴三年(nián)持(chí)有A港股仓位从去年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓(xiǎo)星(xīng)代表作(zuò)银华中小盘(pán)为例，前十大(dà)重仓股(gǔ)变动较(jiào)大。今年一季度，立讯(xùn)精(jīng)密、金山办公(gōng)、用(yòng)友网(wǎng)络、中科(kē)创达、中微(wēi)公司、星环科技-U “新进”前(qián)十大(dà)。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯精密(mì)成(chéng)为第一大(dà)重(zhòng)仓股，截(jié)至一季报，该(gāi)基金(jīn)持有立讯精密826.3万股，持有(yǒu)市值(zhí)约2.5亿元。一季(jì)度，该基金(jīn)还增持了精测电子，较去年底(dǐ)增加了16倍，目前持(chí)有市(shì)值约(yuē)1.61亿元，新晋成为第(dì)7大重仓(cāng)股。值得注意的是，上述(shù)“进新”个股大多数是AI相关概念(niàn)股(gǔ)。

　　而宁德时代、晶(jīng)澳(ào)科技、德(dé)业股份、晶(jīng)科能源(yuán)、海光信息、复旦微电、锦浪(làng)科(kē)技(jì)则退出前十大。

　　减持(chí)方面(miàn)，今年一季度，该基金(jīn)减(jiǎn)持紫光国微、华海(hǎi)清(qīng)科，分别较去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报，该基金分别持有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第二(èr)、四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　在(zài)一季(jì)报中(zhōng)，李晓星再次用“千字小作文”表达了自己对市场的(de)看法(fǎ)，基金君为大(dà)家(jiā)做了些重点摘要(yào)。

　　李晓星在一季报中表(biǎo)示，对于今年(nián)国内的宏观判断依然(rán)是(shì)经济整体稳健(jiàn)复苏，产业结(jié)构调整继续升级，居(jū)民消费信心(xīn)逐渐(jiàn)恢复；我(wǒ)们判断由(yóu)于(yú)国家自(zì)身实力(lì)的不(bù)断增强，国际伙伴跟我们的利益共同点变多，国际形(xíng)势相对之前会趋暖(nuǎn)，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最(zuì)火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的人(rén)工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又(yòu)一革命性的技术(shù)，现象(xiàng)级应用推出后，国内(nèi)外各巨(jù)头加速(sù)入局。需要关注的(de)是(shì)，AI 产业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必然(rán)会(huì)有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后续波动。投资(zī)机会上，“卖(mài)水人”硬(yìng)件先行的算力产业(yè)链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂直(zhí)类应用场景值得关(guān)注。

　　半导体方面，我们维持看好(hǎo)国产替代(dài)方向，集(jí)中(zhōng)在(zài)半导体设备、材料(liào)、零(líng)部件环节，中长期 看，伴随国产供应商积极验证导入，国内晶圆产线(xiàn)建设(shè)将再(zài)度提速。在(zài)景(jǐng)气复苏方向，我(wǒ)们的看 法(fǎ)边际转向积极，全球(qiú)半(bàn)导体下行(xíng)周期接(jiē)近尾声(shēng)，经历了(le)过去几个季度的去(qù)库存，有望(wàng)在今年下 半年重(zhòng)启(qǐ)上行周期，向上弹性取决于下游需求恢复的力度，数据(jù)中心(xīn)有望率先回暖，其(qí)次是汽(qì)车、 消费电子(zi)，关注相关左侧布局机会。

　　新能源板块是一(yī)季度被市场抛(pāo)弃较多的板(bǎn)块(kuài)，交易占(zhàn)比和估值(zhí)已经处于历史偏低的位(wèi)置。只(zhǐ)是(shì)市(shì)场对于(yú)上(shàng)涨的标的更多地关注利好，对于(yú)下跌(diē)的板块更(gèng)多地(dì)关注利空。我们(men)总(zǒng)体认为(wèi)现(xiàn)在市场(chǎng)对于新能源(yuán)板块(kuài)的担忧讨论，更多是对于一个下跌板块的应激式反应(yīng)。在去年的中(zhōng)报中，我们曾经提到了新能源板块的一(yī)些风险点，这些风险点在经过大半年的消(xiāo)化后，在(zài)这个估值分(fēn)位(wèi)以及股价位置下，我们认(rèn)为新能源(yuán)板块(kuài)的风险因素已经(jīng)充分(fēn)释放，目前这个(gè)时间段，具(jù)有较强吸引力(lì)。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看好电动(dòng)车、风光电储(chǔ)、军工等(děng)领域(yù)投资(zī)机会(huì)。

　　璞(pú)泰(tài)来(lái)仍是第一大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓(cāng)新能源相(xiāng)关个股(gǔ)

　　一季报数(shù)据(jù)显示(shì)，信达(dá)澳亚基金冯明远(yuǎn)在管的6只(zhǐ)基金(jīn)平均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信(xìn)澳研究优选A的(de)股票(piào)仓位从去(qù)年底75.82％上升到(dào)今年一季度末87.68％，信澳新能源(yuán)产业、信澳科技创新一(yī)年定开A、信澳星(xīng)奕A则不(bù)同程度小幅减仓。

　　从(cóng)持仓情况来看，以(yǐ)冯明远的(de)代表作(zuò)信澳新能源产业为例，该基金(jīn)一(yī)季度(dù)增持璞泰来(lái)，较去年末加仓(cāng)25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增持了科(kē)达利、中伟股份、宁德时代、东(dōng)阳(yáng)光(guāng)、华(huá)阳集团、祥鑫(xīn)科技，其中，增(zēng)持幅度最大的(de)是中伟(wěi)股份，今年一季度(dù)较去年底增持了(le)129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为例(lì)第5大重仓股。

　　其中，中(zhōng)伟股份(fèn)、华阳集团(tuán)、祥鑫科技(jì)为(wèi)“新进(jìn)”前(qián)十大(dà)个股(gǔ)，斯莱克、保隆科(kē)技、比亚迪则退出前十(shí)大之(zhī)列。

　　一(yī)季度，该(gāi)基金对爱柯迪、天齐锂业(yè)、赣锋锂(lǐ)业进(jìn)行不同程(chéng)度减持，其中(zhōng)，减持幅度(dù)最大的是(shì)天齐锂业，今年一季(jì)度较去(qù)年底减持了(le)24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元(yuán)，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一季报中(zhōng)表示(shì)，2023 年(nián)一季(jì)度 A 股市场经历了疫情复(fù)苏后的调整修(xiū)复，经济先是(shì)在大家“强复苏”的预(yù)期(qī) 中(zhōng)趋于明(míng)显的回暖，但基(jī)于(yú)“强预期，弱现实”的担忧，随后又出现了显著的回调，从而总(zǒng)体呈 现出震荡(dàng)趋势。本基金的投资主要聚(jù)焦在新能源、科(kē)技、高端制造等新兴产业领(lǐng)域(yù)，细(xì)分板块的整体走势与(yǔ)市场(chǎng)趋同，导致(zhì)本基(jī)金的净值也出(chū)现小幅(fú)震荡。

　　展望二季度，随着(zhe) TMT 板块部分(fēn)公(gōng)司加入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创新，以及半导体(tǐ) 和制造业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面(miàn)效(xiào)应。我们会继续在新(xīn) 能源、科技、高(gāo)端制造等(děng)主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而(ér)上挖(wā)掘投资机(jī)会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观(guān)看待人工(gōng)智能

　　今日，中(zhōng)信保诚基(jī)金旗下多位(wèi)基(jī)金(jīn)经(jīng)理也发布(bù)了一季(jì)报。其(qí)中，中信保诚(chéng)基(jī)金权益投资部总监王睿在一季报中表示，宏观(guān)经济(jì)目前处在一(yī)个温和复苏的通道，在海外加息(xī)进入尾声后，社(shè)会(huì)流动性(xìng)将相对宽松，宏(hóng)观及货币环境有利(lì)于权益(yì)市场行(xíng)情的开展，二(èr)季度(dù)指(zhǐ)数仍有可能会是震荡上(shàng)行的态势。

　　一(yī)季度(dù)，王睿减(jiǎn)表示持了部分短期(qī)达到目(mù)标价的相(xiāng)关品种，并根据收益率预期的(de)变化调整了一部分科技(jì)持仓。具体(tǐ)来(lái)看，以(yǐ)其代(dài)表作中信保诚创新(xīn)成长(zhǎng)为例，该基金在一季(jì)度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中(zhōng)航光电等个股，人福医药“新进”前(qián)十(shí)大(dà)。

　　王睿在一季报中(zhōng)表示，对于人工(gōng)智能这一(yī)非常宏大的命题，他(tā)目前(qián)持谨慎(shèn)乐观的态度。首先我们(men)相(xiāng)信(xìn)这是(shì)一项会(huì)对目前的(de)生(shēng)产和(hé)生活方(fāng)式带来重大变化的技术变革，值得我(wǒ)们投入(rù)非(fēi)常(cháng)多的精力去跟踪(zōng)和研究。但另(lìng)一方面，我们目前还无法(fǎ)相对准确的(de)评估(gū)这项技术革命给具体公司(sī)和行(xíng)业格局带(dài)来(lái)的影(yǐng)响，也不能给出大部分公司一个相对清晰(xī)的定(dìng)价，因此我(wǒ)们一季度暂时还没(méi)有明显增(zēng)加相关肖姓出过哪些名人名字肖姓出过哪些名人名字，肖姓出过哪些名人呢，肖姓出过哪些名人呢的持(chí)仓。后续我们会(huì)紧密(mì)跟踪。一季(jì)度我们持仓较多的电动车(chē)和(hé)光(guāng)伏表(biǎo)现不(bù)佳，受(shòu)到(dào)了一(yī)些短期因素(sù)的(de)干扰，投(tóu)资者的(de)信心出(chū)现了波动。投资(zī)者预(yù)期变化导致(zhì)部(bù)分(fēn)个股出现了较大回调，目(mù)前行业整体估值水平处于(yú)历史较低位置，而这两(liǎng)个行业(yè)未来的发(fā)展(zhǎn)方向还(hái)是相(xiāng)对比较确定的(de)。

　　中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远(yuǎn)没有(yǒu)躺(tǎng)平的一天(tiān)

　　今日，中泰资管基金经理姜诚(chéng)也发(fā)布了一季(jì)报(bào)在一(yī)季报中，姜诚表(biǎo)示(shì)，一季度的市场走势再次佐证了一个(gè)道理，即市场(chǎng)是难以预测的(de)。迄今为止(zhǐ)，表现最好(hǎo)的是AI相关板块(kuài)，AI或(huò)许是科技(jì)发(fā)展(zhǎn)进程中最重要的(de)事件之一，但(dàn)要搞清楚(chǔ)它对投资有哪些(xiē)影响却(què)很难。利润(rùn)在产业链不同环节之间将(jiāng)如何分配？ 市场当前(qián)认为的受益环(huán)节是否能如(rú)愿受益？它的“智(zhì)能”水(shuǐ)平达(dá)到了什么程度以及渗透(tòu)率将(jiāng)多(duō)快提升？都(dōu)是很容(róng)易让人兴奋、可细说起来又让人不明就里的难题。谈(tán)资和投资之间，隔着(zhe)一(yī)道(dào)鸿沟。

　　价值(zhí)投资的基本原理告诉我们(men)，价(jià)值会随着时(shí)间(jiān)增长，而非(fēi)随(suí)着利润波动(dòng)。所以在海量信息中，我们需(xū)要重点关注长期因素，淡化短(duǎn)期因(yīn)素。人工智能的发展是一个长期因素，我(wǒ)们(men)还没(méi)有足够(gòu)的把握(wò)去捕捉到(dào)它带来的投(tóu)资机会，但可以尽量(liàng)回(huí)避它(tā)带(dài)来的(de)伤害(hài)。以尽可能低的(de)价格买尽可能好的资产(chǎn)，是我(wǒ)们的投资目标(biāo)。好资产的标(biāo)准是活得久、 站得牢(láo)、竞争优势(shì)维持得(dé)长、平均(jūn)净资产(chǎn)收益率(lǜ)高，以及在好的公司治理加持下能够(gòu)把长期利(lì)润转化为诱人分(fēn)红。所以(yǐ)，我们(men)会一如既往，不去猜测和(hé)追逐市场热点。

　　具体持仓方(fāng)面，以姜诚代表作中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A代表作为例，该基(jī)金在一季(jì)度减持了中国建筑、太(tài)阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海螺水泥、美的(de)集团，增持了工(gōng)商银行、建发股(gǔ)份、招商银行、扬(yáng)农化(huà)工(gōng)。

　　过去的一个季(jì)度，姜诚表示(shì)，自己的组合没有(yǒu)大的变(biàn)化，是因为(wèi)长期观点没有大的变(biàn)化(huà)。对中国经济的(de)长期乐观，结合当(dāng)前(qián)市场提供的较(jiào)低(dī)估(gū)值水平，让我(wǒ)们可以(yǐ)在热点不(bù)断(duàn)切(qiè)换的市场中保持平和。但投(tóu)资(zī)是一项苦差(chà)事(shì)，需要随时准(zhǔn)备证伪自己(jǐ)的观点，需要保持学习，永远没有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 肖姓出过哪些名人名字，肖姓出过哪些名人呢