公募基金一季报募集披露。张坤以超880亿(yì)元的管(guǎn)理规模，再(zài)度成(chéng)为主(zhǔ)动权益(yì)类基金“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公(gōng)募(mù)基金一季报进入密(mì)集(jí)披露期，顶流基金经理(lǐ)调仓路径和投资思路也随之曝光。

　　2023年一(yī)季度末，张坤的管理规模超880亿元，再度萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市成为主动(dòng)权益类基金“公募一(yī)哥”。一季度，张坤加仓中国海洋石(shí)油、泸州老(lǎo)窖，减(jiǎn)持香港交易(yì)所、招(zhāo)商(shāng)银行。

　　700亿(yì)级基金经(jīng)理刘彦春(chūn)一季(jì)度加仓古井贡酒、美(měi)的集(jí)团，减持(chí)中国中(zhōng)免、药(yào)明康德。另一(yī)位700亿级基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)谢治宇则加仓了晶晨(chén)股份、海康威视，减持(chí)海(hǎi)尔智家(jiā)、韵达股份(fèn)。

　　张坤：在(zài)可(kě)积累的长坡上“滚雪(xuě)球”

　　近日(rì)，顶流基金(jīn)经理张坤(kūn)掌舵的易方达蓝筹精选(xuǎn)、易(yì)方达优质企业三年持(chí)有、易(yì)方达优质(zhì)精选混合(hé)（QDII）、易方(fāng)达亚洲(zhōu)精选股(gǔ)票（QDII）四只(zhǐ)基金披露(lù)了(le)2023年一季报。

　　2023年一季(jì)度末，张坤(kūn)的管理(lǐ)规模为889.42亿元，比2022年末缩(suō)水近5亿元(yuán)。

　　一季度(dù)末，张坤的基金管理规模(mó)超越葛(gé)兰，再(zài)度成为主动权益类基(jī)金“公募一哥”。

　　张坤(kūn)在一季度末保持(chí)了高仓(cāng)位运作，4只基(jī)金的(de)权(quán)益资产(chǎn)仓位均超过了92％。一季(jì)度张(zhāng)坤所持基(jī)金股票仓位基本(běn)稳定，对结(jié)构进行了调(diào)整，增加(jiā)了消费等(děng)行(xíng)业的配(pèi)置(zhì)，降低了金融等行业(yè)的(de)配置。

　　从基金收(shōu)益来看，张坤掌管(guǎn)的4只基(jī)金在(zài)2023年(nián)一(yī)季度均实现了正(zhèng)收(shōu)益(yì)，基(jī)金净(jìng)值增长率在0.76％到7.37％不(bù)等。

　　张坤所(suǒ)管规模最(zuì)大的基(jī)金——易方达蓝筹精选(xuǎn)在一(yī)季度末的基金规(guī)模为562.09亿(yì)元，报(bào)告期(qī)内基金(jīn)份额净值增长率为1.03％，同(tóng)期业(yè)绩比较基准(zhǔn)收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精(jīng)选前十大重仓股(gǔ)分(fēn)别(bié)为：贵州(zhōu)茅台、泸州老(lǎo)窖、腾讯控股、五粮(liáng)液、洋河股份(fèn)、招(zhāo)商银行、香港交易(yì)所、伊利股份、美团-W、中国(guó)海(hǎi)洋(yáng)石油。

　　2023年(nián)一季度易方达蓝筹精(jīng)选前十大重(zhòng)仓股

　　一(yī)季度(dù)，张坤(kūn)对中(zhōng)国海(hǎi)洋(yáng)石油大幅加仓，使其进入了易方达蓝筹(chóu)精选第十大重(zhòng)仓股。此外，张坤对重仓的(de)4只(zhǐ)白酒(jiǔ)股进行了(le)不同的加(jiā)减仓操作：加仓泸州老窖(jiào)、贵州茅台、洋河股份(fèn)，减持五(wǔ)粮液(yè)。

　　从(cóng)减持(chí)情况来看，易方(fāng)达蓝筹精选在一季度(dù)还(hái)减(jiǎn)持(chí)了香港(gǎng)交易所、招商银行、美团-W等股票。

　　张坤在一季报中指出，个股方面，仍然持有商(shāng)业模式出色、行业(yè)格局清晰(xī)、竞争力强的优(yōu)质公司。基本面价(jià)值(zhí)投资很吸(xī)引人的(de)一(yī)点是，投资者可以用很长(zhǎng)一(yī)段时间来充分观察公司的发展，等到它们用事实证(zhèng)明自己的成功和巨大的成(chéng)长(zhǎng)潜力之后，再(zài)买入(rù)也不迟。基本面价值(zhí)投资(zī)的优(yōu)势之一(yī)在于(yú)可积(jī)累(lèi)性(xìng)。如果只是针对(duì)某(mǒu)一次投资，积累的(de)重要性(xìng)可能并不显著。但(dàn)如果将(jiāng)投资贯(guàn)穿(chuān)一生，并将长期(qī)复合回报作为终级目(mù)标，可积(jī)累性就是这(zhè)一(yī)目标的最重(zhòng)要保障，选择一(yī)条可积累的“很(hěn)长(zhǎng)的坡”并在坡上“滚雪球(qiú)”是很(hěn)重要的。

　　刘彦(yàn)春：在顺周(zhōu)期(qī)行业中(zhōng)寻找投(tóu)资机会

　　一季度(dù)末(mò)，顶流基金经理刘(liú)彦春管理规模达751.63亿元，报告期内(nèi)所管基金净(jìng)值增(zēng)长(zhǎng)率在-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其中，景顺(shùn)长城新兴成长是刘彦春(chūn)管理的规模最大的基金，一季(jì)度末规模(mó)达384.71亿元。

　　从业绩来看，景(jǐng)顺长城新(xīn)兴成(chéng)长一季(jì)度(dù)A类和C类(lèi)份额净值(zhí)增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比(bǐ)较基(jī)准收益率为3.24％。

　　一季度末，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴(xīng萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市)成长保持高仓位运行，股票(piào)仓位94％。该基金重仓贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、五粮液(yè)、中国中免、迈瑞医疗、古(gǔ)井贡(gòng)酒、海(hǎi)大集团、药明康德、山西汾(fén)酒(jiǔ)、美的集团。

　　2023年一季度景顺(shùn)长城新(xīn)兴(xīng)成长前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股

　　从持仓变动(dòng)情况来看，景顺长(zhǎng)城新兴成长一季度加仓(cāng)古井贡酒、美的(de)集团、迈瑞医疗、贵州茅(máo)台等股票，减(jiǎn)持中(zhōng)国中免、药明康德、五粮液等股票。

　　刘彦(yàn)春在基金一季(jì)报中指出，我国经济复苏(sū)、美国紧(jǐn)缩后通(tōng)胀下行仍将是(shì)今年主要宏观(guān)背景。经济运行正常化需要一个(gè)过(guò)程(chéng)，特别是居(jū)民和中小企业，需要时间修复资产负债表(biǎo)、修复信心。随着(zhe)经(jīng)济逐步(bù)正(zhèng)常化(huà)，居民消费信心回升(shēng)、超额(é)储蓄下降是必然事(shì)件，消费(fèi)今年(nián)大概率超预期回升。就近期公(gōng)布(bù)的(de)社(shè)融(róng)和地产数据分析，二季度(dù)A股(gǔ)盈利增速有(yǒu)望(wàng)进入上行周期。

　　“全球经济(jì)正(zhèng)在重回正轨的路上。除了继续关(guān)注(zhù)整个(gè)经济体发(fā)展状况之外，可以将目光更多放(fàng)在微(wēi)观企业层面。可以看(kàn)到很多(duō)公司在过去几年始终做正确的事，经营效率提(tí)升，逆(nì)境中(zhōng)变得更加优秀、更加强大。不必总是关注(zhù)宏(hóng)观数据，多看看微观企业变化可以让(ràng)内心更加平静。我(wǒ)们对全年(nián)股(gǔ)票市场有信心，未来将继续保持合同(tóng)约(yuē)定(dìng)较高仓位运作，更多在顺周期行业中寻找(zhǎo)投资机(jī)会。”刘彦春进(jìn)一步指出。

　　谢治(zhì)宇：挖(wā)掘(jué)人(rén)工智能相关(guān)产业链

　　一季(jì)度末，谢治(zhì)宇管理规模达700.12亿元，所管4只基(jī)金在报告期内均实(shí)现了正收(shōu)益(yì)。

　　其(qí)中(zhōng)，兴全合(hé)润(rùn)基金管理规模最大，为281.3亿元(yuán)，一(yī)季度基(jī)金(jīn)份额净值增长(zhǎng)率(lǜ)为5.5％，跑(pǎo)赢了业绩比较(jiào)基准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全合润一季度(dù)末保持(chí)高仓位运(yùn)行(xíng)，股票仓位达92.47％，该基金前十大重仓股分(fēn)别(bié)为三安(ān)光电、海康威视(shì)、海尔智(zhì)家、澜起(qǐ)科技、韵达股份、万华化学、中际旭创、晶晨股份、健友(yǒu)股份、梅(méi)花生(shēng)物(wù)。

　　2023年一季(jì)度兴全合润前十大重仓股

　　从前十大持仓变动情况来看(kàn)，一季度兴全合润加(jiā)仓海康(kāng)威(wēi)视(shì)、晶晨股份(fèn)，使这两只股票进入前十(shí)大持仓。此(cǐ)外，一季度兴全合润加仓三安光电，减持海尔智家、韵达股份、健友(yǒu)股份等股票。

　　谢治宇在兴全(quán)合润(rùn)一季(jì)报中指出，今(jīn)年一季度疫情对经济(jì)的影(yǐng)响基本消除，整体经济(jì)逐(zhú)步回到复苏轨道。随着中国的稳增长政策落实(shí)与全(quán)球范(fàn)围内的通胀见顶，内需复苏加(jiā)上预期改善(shàn)推动(dòng)资本市场风险偏(piān)好回升(shēng)。虽然海外银行出现了阶段(duàn)性危机，但(dàn)各国政府较为迅速地采取(qǔ)了对应(yīng)措施，接(jiē)管相关银行(xíng)，市(shì)场情绪得到稳定。

　　“随着各(gè)种风险因素(sù)减弱(ruò)，一(yī)季(jì)度A股(gǔ)板块分化(huà)更(gèng)明显。随着chatGPT取得了(le)突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模(mó)块(kuài)等子版(bǎn)块带动的人(rén)工(gōng)智能、中字(zì)头的‘中特估’、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现(xiàn)较(jiào)大幅(fú)度(dù)上涨。该基金报告期内(nèi)对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用(yòng)空间(jiān)广阔的(de)硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。未(wèi)来(lái)仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。”谢(xiè)治(zhì)宇表(biǎo)示。

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