今(jīn)年(nián)以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择(zé)，在(zài)高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格(gé)筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本(běn)增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发(fā)布公阅历是什么意思告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司(sī)旗(qí)下基(jī)金(jīn)的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的(de)基金销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)发(fā)布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而(ér)在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则(zé)于(y阅历是什么意思ú)2月终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了(le)合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了(le)合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的(de)基(jī)金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解(jiě)除(chú)合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和(hé)基金代销机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销机(jī)构阅历是什么意思strong>

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作是市场化(huà)的，要(yào)考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一(yī)套完(wán)整的基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合(hé)作(zuò)等都(dōu)是(shì)考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每(měi)年(nián)要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也没(méi)有多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基(jī)金公(gōng)司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的(de)机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方(fāng)销售渠道(dào)线上(shàng)渠(qú)道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量形成显著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部(bù)互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视(shì)的(de)力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量(liàng)数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机(jī)构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优(yōu)势继续(xù)发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基(jī)金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度(dù)末(mò)，公募(mù)基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这(zhè)21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场公募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售(shòu)行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员会提(tí)交了(le)注销(xiāo)公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)机构监(jiān)督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务(wù)有限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机(jī)构(gòu)由于(yú)经营困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机构(gòu)都(dōu)选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三(sān)方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰(jiàn)长