近期(qī)市场风向变(biàn)动，北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，外资基金(jīn)也纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德(dé)旗(qí)下三只旗舰(jiàn)基金同时(shí)大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大(dà)基金(jīn)同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生(shēng)物。4月，基金加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰(jiàn)基(jī)金“施(shī)罗德国(guó)际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗舰基金(jīn)也加仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中(zhōng)国新能(néng)源(yuán)车产(chǎn)业(yè)链

　　同一家机(jī)构旗下三大旗舰基(jī)金同时(shí)加仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资(zī)料显示，这(zhè)三只基(jī)金中，施(shī)罗德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德(dé)国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新(xīn)的基金材料中并(bìng)未解释为何基(jī)金在4月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德(dé)时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国(guó)新能源车产(chǎn)业(yè)链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中解释(shì)道：长(zhǎng)期来看(kàn)，关注(zhù)三大主题。一是电动车(chē)供应(yīng)链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医(yī)疗健康基础设施(shī)。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化(huà)的影(yǐng)响日益显现，全球各国的(de)脱(tuō)碳行(xíng)动变得越来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方(fāng)面。中国(guó)在这(zhè)方面为投资(zī)者(zhě)提供了(le)重要的机会。中国在电动汽(qì)车(chē)价值(zhí)链的(de)供(gōng)应(yīng)方面是全球(qiú)的(de)领导者，同时(shí)中(zhōng)国对成品车辆的(de)需求方面也占据重要地位。可能(néng)很(hěn)多(duō)人不知(zhī)道的(de)是，全球2022年销(xiāo)售的所(suǒ)有(yǒu)电动汽(qì)车(chē)中，57％是在(zài)中(zhōng)国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施(shī)最完善的国家之一。以(yǐ)充电桩为例，中国平均一(yī)个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官(guān)网(wǎng)。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建立(lì)主导地位，以某智能组件(jiàn)为(wèi)例n是什么化学元素，n是什么化学元素符号，它是(shì)电动汽车中用于电池和电机温控的(de)关键组件的(de)生产商。该(gāi)公司在空调阀行业全球(qiú)市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车(chē)阀门行业拥(yōng)有超(chāo)过90％的市场份(fèn)额。客(kè)户(hù)包(bāo)括特斯拉等全球电动汽车专家以及福特(tè)、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内继续占(zhàn)据市场份额——在法(fǎ)规的支持(chí)下，该公司(sī)的增长潜力(lì)是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资旗舰基(jī)金安联神州A股(gǔ)基金也(yě)在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规(guī)模47亿(yì)美(měi)元，截至(zhì)3月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食(shí)品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前十大(dà)重仓股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓(cāng)幅度最大(dà)的(de)就是(shì)宁(níng)德(dé)时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会(huì)）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力(lì)电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共计(jì)36家动力电池企业实现(xiàn)装(zhuāng)车配套，较去年同(tóng)期增加(jiā)2家(jiā)。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企业(yè)动力电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车(chē)动力(lì)电(diàn)池产业(yè)创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领跑，比亚(yà)迪(dí)、中创新(xīn)航(háng)、亿纬锂能(néng)、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别(bié)为(wèi)：欣旺(wàng)达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时代(dài)于2023年一(yī)季度实现营(yíng)业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新(xīn)高。

　　n是什么化学元素，n是什么化学元素符号g>北向资金(jīn)调(diào)仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异的(de)业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天北向资(zī)金净(jìng)流(liú)入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资(zī)金净流入较多的其它个股还包(bāo)括宁(níng)德(dé)时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银(yín)行(xíng)、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金(jīn)净流出较多的个(gè)股包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光(guāng)电(diàn)源(yuán)、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王(wáng)”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时(shí)代所处的位置是(shì)令人羡(xiàn)慕的。它背后(hòu)有两大增长(zhǎng)机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面(miàn)它的市场(chǎng)份额是(shì)领先的。此外，磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全性、生命周(zhōu)期和不含(hán)钴等特征(zhēng)而受到欢(huān)迎；动力电(diàn)池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳(tàn)计划是一(yī)致的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们(men)如何(hé)通过 “柏基(jī)十问”来考察(chá)宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也(yě)表(biǎo)示，如同(tóng)所(suǒ)有(yǒu)的投资者，他(tā)们(men)的判断也可(kě)能(néng)是错的。例(lì)如(rú)，若未来(lái)新的电池(chí)技(jì)术出现，宁德时代的(de)竞(jìng)争优势不复。随着(zhe)电池成本(běn)下降，宁德时代(dài)若不能保持利润(rùn)率。宁德时(shí)代和电动车厂商的关系若不(bù)能维系。这些因(yīn)素(sù)都会(huì)影(yǐng)响(xiǎng)柏基(jī)对(duì)于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资都在加(jiā)仓(cāng)宁德时代。4月(yuè)另一(yī)欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可(kě)持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减(jiǎn)仓宁(níng)德时(shí)代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、宁德(dé)时代(dài)、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华(huá)测检测、招商(shāng)银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加(jiā)仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德时(shí)代(dài)之外(wài)，互联网或者食品饮料也(yě)颇受(shòu)关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗(qí)舰基金(jīn)“摩(mó)根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人(rén)民币，截至(zhì)2023年(nián)一季度末(mò)，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行(xíng)、万(wàn)华化学、恒生金融(róng)、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中国机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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