民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(j10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱ù)、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会(huì)下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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