今年(nián)以来(lái)，美股科技板块持续(xù)上(shàng)涨，多(duō)只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数(shù)据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益已霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位业内(nèi)人士表(biǎo)示，今年美股科技(jì)反(fǎn)弹明显(xiǎn)，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智(zhì)能领域的大(dà)发展。当前，全球产(chǎn)业(yè)界和资本(běn)市场都在(zài)积极拥抱(bào)这新(xīn)一轮的数(shù)字(zì)产业化变(biàn)革浪潮，而(ér)美(měi)股科技股汇集了(le)全萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌球(qiú)最头部的AI产业链公司(sī)，因此看(kàn)好该板(bǎn)块长期(qī)投资价(jià)值(zhí)。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美(měi)股科技(jì)主题QDII年内收(shōu)益(yì)霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内收益前35只产品中，仅(jǐn)有一只(zhǐ)中韩半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在第27位(wèi)和第35位(wèi)，其余悉数为美股科技(jì)主(zhǔ)题产品。

　　具体来看(kàn)，广发全(quán)球精选(xuǎn)人民(mín)币年内回(huí)报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其(qí)一季(jì)度(dù)重(zhòng)仓持股情况来看(kàn)该产(chǎn)品主投(tóu)美(měi)股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投(tóu)向信息技术(shù)行业(yè)，前三大重仓(cāng)持(chí)股股票分别为微(wēi)软、英伟达和超威半导体，其中微软(ruǎn)持仓数量相较于上期大幅增(zēng)长(zhǎng)78.18％。华夏全(quán)球科(kē)技(jì)先锋以30.52％的收益紧随其后，一(yī)季度该产品重仓(cāng)持股了英伟(wěi)达、苹果(guǒ)、超威半导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯(sī)达(dá)克100、易方达标普信(xìn)息(xī)科技A人民币、博时纳斯(sī)达克100美元现汇等逾20只产品年内回报均超20％，这(zhè)些产(chǎn)品(pǐn)一(yī)部分前十大重(zhòng)仓股中占(zhàn)比较高的多(duō)是美股科技股，另一(yī)部分所跟踪的指数主要权重股(gǔ)为(wèi)美股科技股。

　　对此，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰(jié)表示，今年美股科技反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较(jiào)好，也许更多受(shòu)益于人工(gōng)智能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模型引发的人工智(zhì)能热潮推动了美(měi)股大涨，AI概(gài)念今年以来创造了1.4万亿美(měi)元的市值(zhí)，相比去年年(nián)末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳(nà)斯达克100指数(shù)前(qián)20大权重股为例，可以看到有很多和AI概念相(xiāng)关的(de)软硬件公司，今年全(quán)球AI应用热潮也都(dōu)是由这些(xiē)公(gōng)司掀起和推动的，这类人工(gōng)智能(néng)股贡献(xiàn)了纳斯达克100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的(de)成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智能的全球投资热浪全(quán)面席(xí)卷(juǎn)美股市(shì)场，引发了(le)科技股的全(quán)面(miàn)看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司因(yīn)为二季度营收超预期表现(xiàn)，当(dāng)日(rì)大涨(zhǎng)24.37％，今(jīn)年累计涨幅达到了(le)近160％，可以说今年AI概(gài)念的火热，持续推动了中美(měi)市(shì)场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博(bó)时基金指(zhǐ)数与量化投资(zī)部基金(jīn)经理万(wàn)琼也认为，多只(zhǐ)美股科技(jì)主题QDII产品(pǐn)收益(yì)亮眼(yǎn)，主要还是(shì)受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展，像纳斯达克100指数(shù)今年以来的涨幅都接近28％了，这个(gè)指(zhǐ)数基本囊括(kuò)了(le)美股绝大多数(shù)AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看好长期投(tóu)资价(jià)值

　　尽管(guǎn)年(nián)内美国科技(jì)股整体呈(chéng)持续上涨趋势，但走势(shì)也略有震荡，如本周(zhōu)5月23日(rì)美(měi)国三大股指全线收跌，苹果(guǒ)、微(wēi)软、英(yīng)伟达(dá)等多只(zhǐ)大(dà)型科技(jì)股普跌；而到(dào)了5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等科技(jì)股股(gǔ)价也开(kāi)始回调(diào)，其中英伟(wěi)达大(dà)幅涨超(chāo)24％，到了5月26日(rì)则又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公司股(gǔ)价(jià)也创下(xià)历史新高。

　　对于美股(gǔ)科技股(gǔ)震(zhèn)荡上涨的走势，广发基(jī)金刘杰表示，近期美国科技板块同时受(shòu)到有利因素以及不(bù)利因素影(yǐng)响，其中(zhōng)，美股近期正(zhèng)经历着债务上限谈判和美(měi)联(lián)储加息政策博(bó)弈带来(lái)的不确定担(dān)忧，市场(chǎng)担心重演2011年美国违约(yuē)危(wēi)机，当时时任美国总统奥(ào)巴马和(hé)众议(yì)院(yuàn)共和党人在最后一刻通(tōng)过提高债务上限和削减赤(chì)字的(de)法案(àn)，勉强避(bì)免了一场灾难，但(dàn)由此产(chǎn)生的紧张局势引发全球资本(běn)市场剧烈波动；不(bù)过，鉴于美国作(zuò)为(wèi)全球第一大经(jīng)济体的偿债能力(lì)，投资人多(duō)半认为美债几近零风(fēng)险。此外(wài)，美联储对于(yú)未来暂停加(jiā)息以及可能(néng)的降(jiàng)息均存在(zài)分歧(qí)，对美股短期走势也产(chǎn)生(shēng)了一定影(yǐng)响。

　　总体上(shàng)而(ér)言(yán)，刘杰认为(wèi)，AI概(gài)念以及算力(lì)应用对相关软(ruǎn)硬件科技公司营收的提振(zhèn)，以及未(wèi)来(lái)应用全面(miàn)支撑萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌着科(kē)技公司发展，都是积极的。当(dāng)前(qián)众多云公司竞相部(bù)署(shǔ)AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的(de)图形处理单(dān)元（GPU）终(zhōng)端需(xū)求一二季度“稳固(gù)”，科技板(bǎn)块的(de)业绩增(zēng)长正来自(zì)数据中心等(děng)相关应用，而(ér)随着AI概念的不断升(shēng)级(jí)迭代，未来支(zhī)撑力度或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股科技(jì)股层面(miàn)，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷(gǔ)歌(gē)五大(dà)科技(jì)龙头为例，一(yī)季度净(jìng)利润均(jūn)出现不同程(chéng)度的下滑，除微软外(wài)其余四家(jiā)巨头业绩均低于预期。来自于(yú)宏观经济(jì)的逆风、美元走强(qiáng)等问题是科技(jì)股业绩承(chéng)压的主要因素。这些公(gōng)司普遍意(yì)识到(dào)当(dāng)前(qián)宏观(guān)压力，积极通过(guò)削减开(kāi)支、降本增效的(de)方式提升盈(yíng)利(lì)能(néng)力。

　　“不过科技创新仍是抵御(yù)周期的最强劲武器(qì)。”国泰基金(jīn)举(jǔ)例，自微(wēi)软收(shōu)购的(de)Open AI年(nián)初(chū)发布ChatGPT应用后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮数字(zì)产(chǎn)业化(huà)变革浪潮，所涉及的产业链也迅速成为(wèi)全球资本瞩目的(de)焦(jiāo)点，相关公司股价均实现大幅上涨。“我们(men)有理由相信科技企业(yè)巨头们已(yǐ)通过持之(zhī)以恒的研究(jiū)创新，逐(zhú)渐(jiàn)具备从量变到质变的(de)厚积薄发能力，从(cóng)而有望在中(zhōng)长期持续推(tuī)动(dòng)自身不(bù)断(duàn)成长进化。”

　　国(guó)泰基金(jīn)认为，目前美(měi)股科技股(gǔ)汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链公司，包括(kuò)微软、谷歌(gē)、英伟达等，未(wèi)来几个季(jì)度AI技术和(hé)产品的推广能否为这些公司打(dǎ)开(kāi)新(xīn)的(de)增(zēng)长曲线，并带动估(gū)值(zhí)的(de)提升，值得(dé)重点(diǎn)关(guān)注。

　　博时基(jī)金万琼表示，科技板块代表人类未来发(fā)展的方向，看好(hǎo)这个(gè)板块长期(qī)增长。同时，美国科技公司又是引(yǐn)领全球科技的发展，美股科技板(bǎn)块(kuài)还是(shì)具有很(hěn)好的长期投资价值。投资(zī)者可以考(kǎo)虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股也(yě)有需要注(zhù)意(yì)的风险，包(bāo)括货(huò)币政策(cè)的(de)走(zǒu)向、银行危(wēi)机的(de)后续等。投资(zī)者应根据自身的(de)风险偏好，尽可能的做多(duō)资(zī)产的配(pèi)置。坚持长(zhǎng)期(qī)投(tóu)资(zī)、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认(rèn)为，美国作为世(shì)界上最(zuì)大的(de)金融市(shì)场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股各类市场相关性低，从分(fēn)散投资(zī)的角度来看，能够发挥资产配置的作用；同时，大(dà)部分(fēn)投资(zī)者(zhě)看(kàn)好美股科技股、生物制(zhì)药公司，相比标普500而(ér)言，纳(nà)指100此类代表性更(gèng)好(hǎo)，更符合(hé)美股的特(tè)征(zhēng)，历史收益率也(yě)更(gèng)好。“鉴于市场风险和投资机会，建议投资者结合自身风(fēng)险承(chéng)受能(néng)力，可以考虑定投的方式参与，或许是(shì)一种体验更(gèng)好(hǎo)的方式。”

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