投资(zī)者(zhě)除(chú)了(le)关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还需要关注业(yè)绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益(yì)于人(rén)工(gōng)智能主(zhǔ)题的热炒，全球(qiú)AI芯(xīn)片巨(jù)头(tóu)公司英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云(yún)计算(suàn)、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能(néng)火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技(jì)术，英伟达公司的(de)股价在近(jìn)期大(dà)涨(zhǎng)。5月30日盘中，该(gāi)公司股价(jià)最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万亿美(měi)元。截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，其股(gǔ)价回落(luò)至397.7美(měi)元(yuán)，但(dàn)依旧有(yǒu)望再次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在(zài)中国(guó)官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作(zuò)正在改(gǎi)变全(quán)球(qiú)大型行业，并将(jiāng)为社(shè)会(huì)带来(lái)深远的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公(gōng)司也(yě)加(jiā)大(dà)了(le)AI方面的(de)投(tóu)资。

　　国内市(shì)场对于AI行(xíng)情的关注热情也是持续高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅最(zuì)高的(de)股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动(dòng)内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的(de)便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)等主题(tí)ETF，多(duō)只(zhǐ)云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也(yě)早已布局英伟达或相(xiāng)关(guān)概(gài)念(niàn)股。交易软件通达信推出了(le)英(yīng)伟达(dá)概(gài)念股，该软件信息显示，相关(guān)概(gài)念(niàn)股一共包含32家A股上市公(gōng)司，这些(xiē)公(gōng)司与英伟达在某些方面有业务(wù)上的合作(zuò)。从(cóng)公募基金一(yī)季度末的(de)数据来看(kàn)，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接持(chí)有英伟达公司股票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外市场的(de)QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统计(jì)，持有英伟达(dá)且基金规模(mó)最高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今年一季度(dù)末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为(wèi)纳斯达(dá)克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全(quán)球(qiú)科技公(gōng)司(sī)。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英(yīng)伟达(dá)且规模最(zuì)高的是广发全球精(jīng)选，该只基金今年(nián)一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金(jīn)投研人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内(nèi)AI投资(z朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁ī)的热潮与(yǔ)微软、英伟达等(děng)美股科技股年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初(chū)以来，微软就在AI领域(yù)加大了投资，先(xiān)是(shì)宣布(bù)将ChatGPT整合(hé朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁)入(rù)搜索(suǒ)引擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整合(hé)进(jìn)Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域史(shǐ)上(shàng)规(guī)模最大的一(yī)笔投(tóu)资(zī)。作为一站式解决方案的提供(gōng)商(shāng)，英伟达公(gōng)司(sī)是今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢(yíng)家，该(gāi)公司今年(nián)一季(jì)度的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据(jù)中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好于市场预(yù)期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众(zhòng)多(duō)美股(gǔ)科技(jì)股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势来看，AI应用已是科技革(gé)命最新的突破口。能够率(lǜ)先建(jiàn)立起良好商业模式的(de)公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用(yòng)核心竞争力的公(gōng)司(sī)将会成(chéng)为未来最(zuì)有潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的(de)中长期基本面(miàn)有所改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故(gù)事看起来很美好，但实际投资中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资(zī)金关注(zhù)，行业成交热(rè)度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩(jì)的验证，半导体(tǐ)行业一季度整(zhěng)体营(yíng)收(shōu)同比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本(běn)面支撑(chēng)的情(qíng)况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来半导(dǎo)体重回弱势。最近(jìn)两周，半导(dǎo)体(tǐ)板块虽(suī)然有所企稳(wěn)，但也很(hěn)难说行(xíng)业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分析师(shī)秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的(de)驱动力(lì)主(zhǔ)要来源(yuán)于AI产业(yè)的大发(fā)展，带(dài)动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代表的算力(lì)芯片业务快速增长，美(měi)股英伟达的股价表(biǎo)现以及(jí)背后的产能扩张信息(xī)就是最好的例(lì)证。而(ér)从未来的(de)一段时间来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然是强劲有力(lì)，且空间不(bù)可小视(shì)。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管(guǎn)目(mù)前半导体产(chǎn)业(yè)周期尚未(wèi)反转，但(dàn)在资金情绪(xù)、政(zhèng)策扶持(chí)和半导(dǎo)体设备(bèi)业绩高增长等利(lì)好因素支撑下，当前位(wèi)置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在投资(zī)的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产(chǎn)业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必(bì)死、均值(zhí)回归的规(guī)律永不(bù)变色，所以投(tóu)资与产业(yè)发(fā)展之(zhī)间存在着较(jiào)大差(chà)异。在操(cāo)作中，不(bù)宜在股价(jià)高(gāo)涨、人气(qì)亢(kàng)奋时买入，而是(shì)需要在(zài)相对低位或调(diào)整一定程度后(hòu)再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素。在具体投资的时候要选择掌握(wò)核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的(de)投资标的，确保(bǎo)产业景(jǐng)气能(néng)够反映在未(wèi)来(lái)的业(yè)绩上(shàng)，要避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另(lìng)外(wài)，好(hǎo)的投(tóu)资标的也(yě)要以合适的价(jià)格买入，否则(zé)很(hěn)可能会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投资者要做好分散配(pèi)置(zhì)，不要将(jiāng)资金全(quán)押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁