金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监(jiān)察委员(yuán)会、香(xiāng)港(gǎng)金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向互(hù二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音)换(huàn)通下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部境外(wài)投资者通过北向互(hù)换通开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调(diào)整额(é)度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期(qī)货(huò)事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港金二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音融管(guǎn)理局即将(jiāng)正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联(lián)互通合(hé)作

　　为促(cù)进内地与香港金融(róng)衍生品(pǐn)市场的(de)协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行(xíng)（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金(jīn)管局(jú)）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称外汇(huì)交易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外结(jié)算有限公司(sī)（以下简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初(chū)期(qī)先行(xíng)开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及其他(tā)国家和(hé)地区的境外(wài)投资者可通过两(liǎng)地(dì)基(jī)础设(shè)施互(hù)联互(hù)通参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场。自联合(hé)公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展(zhǎn)顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初(chū)期可(kě)交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价(jià)、交(jiāo)易及结算币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互换通报(bào)价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心签(qiān)署(shǔ)报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音业务的清算会员(yuán)或(huò)该类会(huì)员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外(wài)投(tóu)资(zī)者为符合人(rén)民(mín)银行要(yào)求并完成(chéng)内地(dì)银行间(jiān)债券(quàn)市场准入备案的(de)境(jìng)外机构(gòu)投资者，并经外(wài)汇交易中心开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)需同(tóng)时申请成为(wèi)场外结算公司的清算会(huì)员或(huò)该类会(huì)员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可(kě)的境外电子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清(qīng)算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机构互(hù)联(lián)互(hù)通(tōng)，共(gòng)同(tóng)向境内(nèi)外投资(zī)者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过“北(běi)向互换通(tōng)”开展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度(dù)。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清算(suàn)所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通”资源池。初(chū)期，上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司之间净(jìng)头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风(fēng)险敞口(kǒu)设定上限不(bù)超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作原则(zé)和具体安排达成共识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香港债(zhài)券及(jí)衍生品市(shì)场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两地(dì)监管机构(gòu)在(zài)债券及(jí)衍生品市场方面的(de)监(jiān)管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的(de)正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易(yì)中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算所和场(chǎng)外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互换通”业务(wù)。清算(suàn)会员应当遵守相关监管(guǎn)规(guī)定及业(yè)务规则，加(jiā)强内部控制，防范和(hé)控制风险，做(zuò)好(hǎo)投资者(zhě)教育(yù)和服务，切(qiè)实(shí)维护投资者合法权益。投资者应当充分了解(jiě)两地市场法(fǎ)律(lǜ)法(fǎ)规、业(yè)务规则和实践操作(zuò)的(de)差(chà)异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北(běi)向互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司为(wèi)参与做准备。

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