近期(qī)《2023年五一假(jiǎ)期旅游预测报告》显示，该平(píng)台假(jiǎ)期国内酒店(diàn)、景区门票、机票订单量均反超2019年水平。同时民航局披露(lù)，从机(jī)票预订数据看，五一假期(qī)订(dìng)票已(yǐ)超600万(wàn)人次，或成为史上旅游出行热度最高的五一假期。此(cǐ)外近20部影片定档五一，节假日院线有望迎来(lái)强(qiáng)复苏。在消费需求火爆下，可(kě)以关注交运、旅游(yóu)、影视等行业机(jī)会。

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　　旅(lǚ)游出行旺季来临

　　自去年疫情防控优(yōu)化调(diào)整以来，国内疫后复苏趋(qū)势(shì)较强。近日某酒店龙头企(qǐ)业发布一季度经营数据，公司一季度整(zhěng)体(tǐ)入(rù)住率(lǜ)同比增(zēng)长16.4％，平均(jūn)房价、RevPAR（每间可供租出客房(fáng)产生(shēng)的平均实际营业收(shōu)入(rù)）分别同比增长(zhǎng)23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的(de)95％、125％和118％。

　　交(jiāo)运方面，据民航局(jú)数据，一季(jì)度民(mín)航运(yùn)输共完成运输总周(zhōu)转量(liàng)239.9亿吨公里，同比增长(zhǎng)39.7％，行业总体运输规模(mó)相当(dāng)于(yú)2019年同期(qī)的77.6％，较2022年四季度大幅提升38.5个(gè)百分点；一(yī)季度共完成旅客运输量1.29亿人次，同比(bǐ)增长68.9％，旅客运输规模相当于2019年同期(qī)的80.0％，较2022年四季度大幅(fú)提升(shēng)51％。

　　五一假期(qī)出行需求更是火爆。4月20日的《2023年五一假期旅游预测报告》显示，距离(lí)假期不到10天，特(tè)别是住(zhù)宿火(huǒ)爆程度远(yuǎn)超预期，五一境内酒店市场搜索热(rè)度已达2022年同(tóng)期9倍以上，相(xiāng)较(jiào)2019年五(wǔ)一同(tóng)期也增长近200％。今年(nián)五一也是(shì)出境(jìng)团队(duì)游(yóu)试点恢复后的(de)首个长假(jiǎ)。数据显示，出(chū)境机票搜索(suǒ)热度同(tóng)比2019年同期恢复至大(dà)约120％，出境游酒店(diàn)搜索热度(dù)同(tóng)比(bǐ)2019年(nián)恢复至大约70％。

　　同时，4月25日(rì)，外交部宣布自4月29日(rì)起，所有(yǒu)来(lái)华人员(yuán)可以登机前48小时(shí)内抗原(yuán)检测代(dài)替核(hé)酸检(jiǎn)测(cè)，航空公司不再查验(yàn)登机前(qián)检测(cè)证明。针对(duì)来华(huá)人员(yuán)的防(fáng)疫政(zhèng)策放(fàng)宽后，入境客流量有望进一步提升，继续刺激国际客流(liú)复苏。

　　与此同时，民航局预计(jì)，五(wǔ)一(yī)假期民航将运输(shū)旅客900万人次左右。2019-2021年的民航旅客量分别为691万、316万(wàn)、866万，去年相关数据(jù)未公布，不过民(mín)航局(jú)当时预计旅客量为200万人次。因此今年有(yǒu)望(wàng)将(jiāng)超过疫(yì)情前水平，成为史上旅游(yóu)出行热度最高的五一假期。

　　五(wǔ)一(yī)假期预(yù)售数据仍(réng)然乐(lè)观，叠加(jiā)出入境政策进一步放开(kāi)，旅游出行(xíng)市(shì)场均(jūn)呈向好态(tài)势。

　　“红五月”可期

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　　年报、一季报披露节前(qián)结束，截(jié)至4月28日(rì)，已经披露一季(jì)报的(de)上市公(gōng)司接近4000家(jiā)。从(cóng)目前财报披露情况看(kàn)，旅游(yóu)出行相关板块(kuài)景气(qì)度(dù)显著恢复，用整体法测算(suàn)，申(shēn)万社会(huì)服务行业一季度(dù)归母净(jìng)利润增(zēng)速达到(dào)144.40％，交通(tōng)运输行业一(yī)季(jì)度归母净利润增速则(zé)是142.55％。

　　由于2023年春节是疫情放开后(hòu)第一个长假，积压的旅游出行需求集(jí)中释放，且春节后旅游行情转入淡(dàn)季(jì)，市场普遍预期(qī)旅(lǚ)游业(yè)复苏趋缓。但从五(wǔ)一的(de)数(shù)据来看，伴随着景气复(fù)苏的(de)持续兑(duì)现，行业有望(wàng)重获市场关注。

　　另一方面，民航出行(xíng)需(xū)求(qiú)恢复有(yǒu)望贯穿全年。同(tóng)时供给端，疫情期间我国机队引(yǐn)进收紧(jǐn)，飞行(xíng)员结(jié)构性短(duǎn)缺问(wèn)题凸显，后续或将(jiāng)逐步好转(zhuǎn)。叠(dié)加票价(jià)改革仍在推进，看好后续票价及客座率表现(xiàn)。

　　此外，作为国内(nèi)重要节假日，“五一档”电影票房市场也有(yǒu)较高占比。从历史数据(jù)看，国(guó)内电影总票(piào)房自2017年的7.84亿元连(lián)升(shēng)至(zhì)2021年的16.74亿元，五一档期(qī)票房(fáng)占全年票房比例从(cóng)1.40％也逐步攀升(shēng)至3.56％。

　　2022年由于影院大范围关停(tíng)，五一档(dàng)期(qī)电影纷纷撤(chè)档(dàng)，票房远不(bù)及预期，而2023年影院全面恢复运(yùn)营，撤档(dàng)重点影片加码五一(yī)档(dàng)期，叠加观众报(bào)复(fù)性(xìng)消费热情，预(yù)计今年五一档期将回升至2021年水平，延续此前连涨态势(shì)。

　　从(cóng)影(yǐng)片供给来看，已有近20部影片宣(xuān)布进入今年“五一”档，数(shù)量上已(yǐ)超过历年(nián)同(tóng)档期(qī)，重(zhòng)点(diǎn)电影包括(kuò)《惊天救援》、《长空之王》、《检(jiǎn)察风云》等。此(cǐ)外(wài)，已上映的电(diàn)影《灌(guàn)篮高(gāo)手(shǒu)》累计票房破(pò)4亿元（猫眼数据，截至4月28日(rì)），热度也有望延(yán)续(xù)。

　　而对于影视行业(yè)来(lái)说，AIGC的变(biàn)革也会带来内容生产(chǎn)效(xiào)率的提(tí)升(shēng)。前期策(cè)划，AI可辅助剧(jù)本生成(chéng)，并把剧本(běn)中角色、场景、道具、特效等元(yuán)素转换成拍摄日程和预(yù)算。中期拍摄，AI可(kě)生成布(bù)景，换(huàn)脸(liǎn)换声，或直接使用虚(xū)拟人替代真人演员。后期制作，AI可辅助生成音频、特(tè)效(xiào)、编辑视频(pín)。宣发环(huán)节，AI可辅助生成海(hǎi)报、预告(gào)片等(děng)宣传素材(cái)。种种因素(sù)叠加(jiā)，该赛(sài)道催化密集，当前投资机会凸显。