民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(q毁掉一个老师最好的办法ī)累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2毁掉一个老师最好的办法023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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