就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来(lái)一(yī)直超(chāo)配英伟达(dá)，但是目前已经部分(fēn)获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的(de)欧(ōu)洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持了(le)英伟达。当(dāng)时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却(què)一直不(bù)怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构(gòu)也不得(dé)不修正自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的(de)上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价此后仍(réng)然经历了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下(xià)419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家(jiā)市(shì)值超(chāo)1万(wàn)亿美元的(de)上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父(fù)”的(de)当代著名投资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已(yǐ)经(jīng)卖掉(diào)了(le)该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的(de)投资组合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在(zài)挑(tiāo)战可(kě)持(chí)续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美元的人(rén)工智(zhì)能芯片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观(guān)的(de)预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即(jí)使(shǐ)假(jiǎ)设英伟(wěi)达未(wèi)来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰得出(chū)的(de)估值也要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一(yī)项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师中，41名(míng)对(duì)英伟达给出买入评(píng)级，比去(qùMedical staff可数吗，stuff)年10月给予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分之一(yī)。这(zhè)些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来(lái)华(huá)尔街预测最准确(què)的分析师(shī)、美国(guó)银(yín)行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期(qī)或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普(pǔ)500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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