民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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