财联社5月(yuè)17日讯(xùn)（记者 闫(yán)军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场(chǎng)正在蓄力寻(xún)找下一个方向。

　　“我们现在对外输出市场观(guān)点(diǎn)会很谨慎，不(bù)再对外提明(míng)确主线，今年(nián)接(jiē)下来(lái)的市场大(dà)概率是不好(hǎo)做(zuò)了。”有基金公司人士向(xiàng)财联社记者表示，随着4月底上(shàng)市公(gōng)司年报一季报的披露，炒(chǎo)作没(méi)有业绩的AI风险变(biàn)高，而市场(chǎng)对(duì)有业绩支撑的新能源又提(tí)不起(qǐ)兴趣。

　　从市场(chǎng)的(de)情绪来看，同样如此(cǐ)，5月16日的市场亮色不多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元(yuán)，近5个交易日以来(lái)，市场成交额(é)较前期明(míng)显(xiǎn)萎缩，资金观望的(de)情绪(xù)有所加(jiā)重。北向(xiàng)资金16日净卖出34.01亿元，结束此前(qián)连(lián)续(xù)7个交易(yì)日净流入的态势。

　　其中，人气板块AI批量(liàng)跳水无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥(qiáo)科(kē)技、出版(bǎn)传媒、引力传媒等(děng)多股跌(diē)停，有投(tóu)资者开玩笑建议“5月16日为人工智能(néng)受难(nán)日，纪(jì)念人类第四次工(gōng)业革命进程中，人工智能行情(qíng)开(kāi)启后第(dì)一次全面(miàn)大溃败”。

　　今年另外一条(tiáo)主线中特估方面，中字头个股震荡调整，中船科技跌停，中科信(xìn)息(xī)跌超10％。反(fǎn)观(guān)新能源方面，电力稍好，锂价(jià)“十连涨(zhǎng)”，但市场昙花一(yī)现(xiàn)，产业链上没有形成全面(miàn)的行情反(fǎn)弹。

　　在存量资(zī)金的(de)搏杀之(zhī)下，从A股(gǔ)结构上看，AI、中特估和(hé)新能源形(xíng)成了“三(sān)国对(duì)立”格(gé)局，轮流(liú)做“输血包”。对(duì)于资金的轮番流动，有投资者表示，对“魏(wè只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了i)（中特估）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失望了，很(hěn)想知道芯片能不(bù)能成为(wèi)“晋(jìn)”。

　　平安基金经理刘杰表示(shì)，近期引领市场(chǎng)的两大主(zhǔ)题“中特(tè)估”及人工智能板块(kuài)均出现调整，整体盘(pán)面(miàn)主线不够清晰(xī)。但可(kě)以判断，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳增长促(cù)内需政(zhèng)策及货币政策的推出，且国(guó)内(nèi)经济温和复苏背景下，权益市(shì)场整体行情预(yù)计将继续向上(shàng)修复。

　　对于市(shì)场风格，他进一(yī)步指(zhǐ)出，目前(qián)市场风格阶段性可能将更加趋向(xiàng)均衡，中短(duǎn)期(qī)内，人工(gōng)智能(néng)、新能源、医药及中特估等板块均(jūn)有(yǒu)阶段性的相对收(shōu)益(yì)；而长(zhǎng)期来看，先进制造、新能(néng)源、TMT、消费等行(xíng)业中的核心资产仍(réng)将(jiāng)是(shì)持续关注(zhù)的市场(chǎng)主线(xiàn)。

　　整(zhěng)个市场的(de)亮点在(zài)医(yī)药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创历史(shǐ)新高，有网友调侃：炒股费(fèi)脑、费眼，不知(zhī)挂脑科好还(hái)是挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来(lái)，各大(dà)指数除(chú)创业板指外累(lèi)计均有上涨，大消费、大金(jīn)融等板块首先迎(yíng)来了基本面预(yù)期修复的改(gǎi)善，而通信、计算机(jī)、传媒等(děng)板块也(yě)在人(rén)工智能等产业趋势变化的(de)影响下(xià)出现(xiàn)了(le)连(lián)续大涨(zhǎng)。而低估值高股(gǔ)息为代(dài)表的“中特(tè)估”品(pǐn)种也走出了连续上涨行情。其中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自(zì)去(qù)年底启动以来，成(chéng)为市场最热主线，Wind数(shù)据显示，TMT自2022年(nián)12月23日至20只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了23年4月13日期间涨幅(fú)达到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月4日达到年内(nèi)最高点，年内涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华(huá)泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF等相(xiāng)关基金年内(nèi)也短暂出现过翻倍。不过随着行业交易(yì)拥(yōng)挤度升至40％，基金调仓至(zhì)高位后，AI板块在4月开(kāi)始回(huí)调，截至5月16日，AI指(zhǐ)数距离年内(nèi)高点已经(jīng)下跌超过13％，年内(nèi)涨(zhǎng)幅也(yě)收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交易(yì)日，热门个股批(pī)量(liàng)跳水让(ràng)追高的投资者体验非(fēi)常(cháng)差，市场(chǎng)浮躁(zào)自然赚钱(qián)效应差(chà)。

　　有投资(zī)者表示，别人做量化学的是巴(bā)菲(fēi)特滚雪(xuě)球，我们学的是“龙(lóng)头(tóu)战法(fǎ)”，龙头(tóu)战法是(shì)啥？

　　有(yǒu)网友(yǒu)给出通俗易(yì)懂的解答：宁愿被强者打得头破血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头(tóu)战法体系里面(miàn)的核心，就是拥抱强(qiáng)势(shì)股，永远拥抱强势股(gǔ)，即使(shǐ)亏钱(qián)也(yě)要亏给(gěi)强势股，追求(qiú)的是暴(bào)利。

　　回(huí)到基金收(shōu)益率上，此前翻倍(bèi)动漫游戏主题(tí)ETF迅速回撤，距离(lí)最(zuì)高收益(yì)率(lǜ)已经回撤近20个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　Wind数(shù)据显示，截至5月15日，华夏(xià)中证(zhèng)动漫游戏ETF回报(bào)率依然最高，为81.31％，近(jìn)一周(zhōu)回报(bào)率(lǜ)为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅(fú)超过10％的还有华泰柏(bǎi)瑞、国泰(tài)中证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF。此外(wài)国(guó)泰中(zhōng)证沪港深动漫游(yóu)戏ETF、银华体(tǐ)育文(wén)化(huà)单(dān)周跌幅也(yě)超(chāo)过9％，全(quán)市场单周跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐(lè)文化、智(zhì)慧生活等(děng)相关主题上。

　　新(xīn)能源基金周最高“回(huí)血”超10％

　　锂电池(chí)领涨似(shì)乎“一日游”，在5月16日(rì)，新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)没有能延(yán)续周(zhōu)一的强势(shì)。从多家(jiā)公募基金观点反(fǎn)馈来看(kàn)，不(bù)论是从(cóng)基(jī)本面、还是估值，新能源(yuán)的暗黑时刻已(yǐ)经过去。新能源(yuán)产业(yè)自2022年7月(yuè)开始长达(dá)11个月的调整周(zhōu)期(qī)，板(bǎn)块龙头公司去年下跌超过40％，调整幅(fú)度(dù)与时间都已经十(shí)分充分。

　　尽管反弹的基础已经(jīng)具备，但(dàn)是面对中特估的政策(cè)红(hóng)利与(yǔ)AI的无限想象空间，新能源距(jù)离真正(zhèng)的反弹似乎总是缺(quē)乏“临门一脚(jiǎo)”。

　　从基金表现来(lái)看，这一(yī)趋势(shì)正在慢慢(màn)聚力。从(cóng)近(jìn)一周基(jī)金回(huí)报(bào)率来看(kàn)，排名靠前的(de)均为重(zhòng)仓新能源，比(bǐ)如国投瑞银先进制造、长安(ān)裕(yù)盛、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧涨(zhǎng)幅超过(guò)10％。从近一(yī)周回报率首尾基(jī)金来看，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先进制造(zào)之间收(shōu)益差额超过20％。

　　机构(gòu)直言市场处于“战(zhàn)略(lüè)僵持阶段的乱(luàn)战”

　　16日下午，一份某公募基金交流的纪要在市场上流出，直言经(jīng)济缓慢复苏中，还(hái)没有主(zhǔ)线出现，当前市场更需要信(xìn)心(xīn)。

　　港(gǎng)股向来有“五(wǔ)绝(jué)六穷(qióng)七翻(fān)身”的说法，在5月政策、业绩(jì)处于相(xiāng)对(duì)真空期，市场很难有好(hǎo)的表现。当下A股同样如此。创金合(hé)信首席经济(jì)学家魏凤春表示，对市(shì)场(chǎng)的整体(tǐ)观(guān)点是大概率市场(chǎng)处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战(zhàn)”，5月交易机会可能更均衡、但也(yě)更脆弱，当前可(kě)能是一个布局的好阶段，而未必会(huì)是收获(huò)的(de)阶段，投资(zī)者需要多(duō)一点耐心。市场可能(néng)继续对一季报定价(jià)，短期(qī)市(shì)场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮(liàng)点(diǎn)。

　　魏凤(fèng)春提醒(xǐng)投资(zī)者(zhě)，虽然看好TMT和中特估全(quán)年的投(tóu)资机会，但(dàn)是(shì)短期(qī)游(yóu)戏传媒和中特(tè)估与其他板块分化较为极致，也是不(bù)争的事实(shí)，提醒投(tóu)资者这(zhè)两个板块短期可能的风险。从策略(lüè)角度看，魏凤(fèng)春表(biǎo)示，投资者需要高(gāo)度重(zhòng)视交易的(de)灵活性。策略的整体包括趋势、结构与节奏，反弹带来的是节奏的变化(huà)，不是趋势和结(jié)构的变化。

　　此外，博(bó)时基金表示，16日发布的4月经济(jì)指(zhǐ)标显(xiǎn)示，4月份国内服务业和(hé)消费(fèi)恢复相对较(jiào)快(kuài)，我国经济运行总(zǒng)体延续修复的态势、但修复的基础仍需继续巩固(gù)。货(huò)币政策依然(rán)延(yán)续前期稳健偏宽(kuān)松的基调，流动(dòng)性(xìng)也维(wéi)持合(hé)理充裕的态势。当前市场对央行后续采取降息操作仍有一(yī)定的预期。今年仍(réng)是“稳增长”之年(nián)，或可适当关注(zhù)受(shòu)益“一带一路”政策的概(gài)念板块的(de)机(jī)会。

　　不过亦有(yǒu)市场人(rén)士(shì)表示不(bù)必过分悲观，随着股(gǔ)指交割日临近，盘面波动剧烈一点，算是正(zhèng)常的行为，不必放大恐慌(huāng)。在储蓄(xù)资金大搬家和经(jīng)济复苏的大趋势下，纠结于几十个点的(de)起伏可能会误(wù)判方向。边走边看，行情会(huì)在(zài)犹豫(yù)中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了