民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zxl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤hǎng)期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的xl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤出(chū)口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cāxl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤)，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研企业(yè)认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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