投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需(xū)要关注业(yè)绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受(shòu)益(yì)于人工(gōng)智能主题的(de)热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上(shàng)涨，截至6月1日收盘(pán)，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关(guān)。

　　英(yīng)伟(wěi)达今(jīn)年(nián)股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù436742开头是什么银行 归属地，436742开头是什么银行的卡)显示，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题(tí)的(de)投资能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股(gǔ)价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价(jià)最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿(yì)美(měi)元。截至6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有(yǒu)望再次突(tū)破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣称(chēng)：“我们(men)在(zài)AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方面(miàn)的工作正(zhèng)在(zài)改变(biàn)全球大(dà)型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加(jiā)大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市场对(duì)于(yú)AI行情的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截(jié)至6月2日(rì)，今年以(yǐ)来涨幅最(zuì)高的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内(nèi)容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅(fú)紧随(suí)其后的(de)便(biàn)是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已(yǐ)布局英(yīng)伟达或相关概念(niàn)股。交易软(ruǎn)件通达信推出了英伟(wěi)达概念股(gǔ)，该(gāi)软件信息显示，相关概念股一共包含(hán)32家(jiā)A股(gǔ)上市公司，这(zhè)些公司与英伟(wěi)达在某些(xiē)方面有业务上的合作(zuò)。从(cóng)公募(mù)基金一(yī)季度末的数据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接持有英(yīng)伟达公(gōng)司股票的公募基金主要集中在(zài)能投资海外市(shì)场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持(chí)有英伟达且基(jī)金规模最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该(gāi)只基金今年一(yī)季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪(zōng)指(zhǐ)数(shù)为纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数(shù)，前十大重仓股(gǔ)中包括苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多(duō)家(jiā)全(quán)球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最(zuì)高的是广发全球精选(xuǎn)，该只基金(jīn)今(jīn)年(nián)一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金(jīn)还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电(diàn)、特斯(sī)拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资的热(rè)潮(cháo)与微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等(děng)美股科(kē)技股年初至(zhì)今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其(qí)整(zhěng)合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数十亿美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域(yù)史上规(guī)模最(zuì)大的一436742开头是什么银行 归属地，436742开头是什么银行的卡笔投(tóu)资(zī)。作(zuò)为一站式解决(jué)方案的提供商，英伟达公司是(shì)今年AI概念热(rè)潮(cháo)中的另一大赢(yíng)家(jiā)，该公司今年一季度的业绩远(yuǎn)超436742开头是什么银行 归属地，436742开头是什么银行的卡预期，AI芯片所在(zài)数据中心(xīn)业务的(de)营收创历史新高(gāo)，远好(hǎo)于市场预(yù)期(qī)。

　　如(rú)何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会的投(tóu)资(zī)者(zhě)而言，英伟达和微软(ruǎn)在(zài)内的(de)众多美(měi)股科技(jì)股公司(sī)是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前的产业发(fā)展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命(mìng)最新(xīn)的突破口。能(néng)够(gòu)率(lǜ)先建立起良好商(shāng)业(yè)模式的公司(sī)与掌握(wò)AI应用(yòng)核心竞争(zhēng)力的公司(sī)将会(huì)成(chéng)为未来(lái)最有潜力(lì)的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已具备(bèi)这(zhè)些特质，他们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上升，从(cóng)3月中旬(xún)一(yī)直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的验证，半导体行业一(yī)季(jì)度整(zhěng)体(tǐ)营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体仍(réng)处于主动去库存阶(jiē)段(duàn)，行业并未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)重(zhòng)回弱势(shì)。最近两周，半(bàn)导(dǎo)体板块虽然有所企(qǐ)稳，但也(yě)很难说行(xíng)业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师秦(qín)洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回暖的(de)驱(qū)动力主要来源于AI产业(yè)的大(dà)发展，带动GPU（图(tú)形(xíng)处(chù)理器）为代表的算力芯片(piàn)业(yè)务快速增长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例(lì)证。而从未来(lái)的一段(duàn)时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有力(lì)，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管(guǎn)目前半(bàn)导(dǎo)体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和(hé)半导体设(shè)备业绩高增长等(děng)利好因素支撑下(xià)，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪(hóng)认(rèn)为(wèi)，虽然AI产(chǎn)业的发(fā)展趋势值(zhí)得期待，但投(tóu)资需要仔细观察，“就A股的过去(qù)经验来看(kàn)，大(dà)热必死、均值回(huí)归的规律永(yǒng)不(bù)变色，所以(yǐ)投资与产(chǎn)业发展之间存在(zài)着(zhe)较(jiào)大差异。在操(cāo)作(zuò)中(zhōng)，不宜在股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢(kàng)奋(fèn)时(shí)买入，而是需要在相对低位或(huò)调整一定程度(dù)后(hòu)再买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及(jí)估值等因(yīn)素。在具(jù)体投资的时候(hòu)要选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的投(tóu)资标的，确(què)保产业景气能(néng)够反映(yìng)在未来(lái)的业绩(jì)上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适的(de)价格买入，否(fǒu)则很可(kě)能会(huì)赚了景气亏(kuī)了(le)钱(qián)。最后(hòu)，投资者要做好分散配置(zhì)，不(bù)要将(jiāng)资金全押(yā)一个赛道。

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