5月9日(rì)晚间，A股上市公司(sī)金证(zhèng)股份(fèn)发布的一(yī)则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证股份(fèn)正在筹(chóu)划(huà)发行股份及支付现金购买上海文(wén)华财经资讯(xùn)股份有(yǒu)限公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权事(shì)项，同时募集(jí)配(pèi)套资金(jīn)。公司股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开(kāi)市(shì)起(qǐ)开始(shǐ)停牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个交(jiāo)易(yì)日。

　　文华(huá)财(cái)经两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件(jiàn)商。公开资料显示，截至2021年年末，文华(huá)财经(jīng)与国内139家期货公(gōng)司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移(yí)动端随身行(xíng)软件的月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文(wén)华财经曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能(néng)叩(kòu)开资本(běn)市场大门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华(huá)财(cái)经(jīng)首(shǒu)次报(bào)送创业(yè)板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两(liǎng)年多(duō)的漫(màn)长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审(shěn)查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行(xíng)上市申请文件，深交所决定(dìng)终(zhōng)止对其首次(cì)公开发行股票并(bìng)在创业板上市的审核。文(wén)华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公(gōng)告显示，本(běn)次交(jiāo)易事项(xiàng)尚处于(yú)筹划(huà)阶段，公司目前正与交(jiāo)易(yì)意向(xiàng)方接洽，初步确(què)定(dìng)的交易对(duì)方包括尚(shàng)守哲、大连经(jīng)一卓(zhuó)远(yuǎn)管理(lǐ)咨(zī)询合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大连经(jīng)一(yī)）、苏(sū)州中新兴富(fù)新兴产业投资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)苏州(zhōu)中新(xīn)）、上海经一投资(zī)管理合伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称上海(hǎi)经一）、上海(hǎi)兴富(fù)创业投资管理中心（有限合伙）（下(xià)称兴富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计(jì)持(chí)有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据(jù)《上市公司重大资(zī)产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上(shàng)海证券交易(yì)所股(gǔ)票上市规(guī)则（2023年(nián)2月修(xiū)订）》等相关规定，本次(cì)交易前，交易(yì)对方与公司不存(cún)在(zài)关联关系(xì)。本(běn)次(cì)交易完成后，交易(yì)对方尚守哲持(chí)有公司的股份比例预(yù)计(jì)将超过(guò)5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易(yì)前，公司无(wú)控股股东、实(shí)际(jì)控制人；本次交易完(wán)成后(hòu)，公司第一大股东(dōng)不会(huì)发生(shēng)变(biàn)化，且(qiě)不(bù)存在(zài)实际支配公司(sī)股(gǔ)份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制(zhì)人，预计(jì)不(bù)构成(chéng)公司(sī)重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本(běn)4000万元，实际控制人为该公司董事长兼(jiān)总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据文华财经此前披露(lù)的(de)招股(gǔ)书，截至(zhì)2021年(nián)年底，尚守哲(zhé)对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和上海(hǎi)经(jīng)一分别控制文华财(cái)经(jīng)9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方(fāng)中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力有望提升

　　作为金融科技(jì)全领域服务商(shāng)，金证股份为(wèi)证券、基金、银行、期(qī)货、信托(tuō)、交易所(suǒ)、监管机构(gòu)等行(xíng)业客户提供全技(jì)术栈、全产品线解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互(hù)联网公司(sī)合作开展包括智慧城市在内的数字经(jīng)济业(yè)务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告(gào)期内，金证(zhèng)股份实现营业(yè)收(shōu)入12.64亿元，较上年同期(qī)增长2.84％；实(shí)现归(guī)属于上市公司股东(dōng)的(de)净利(lì)润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份证券经纪(jì)业务软件收入较(jiào)上年同期略有增长(zhǎng)，资(zī)管(guǎn)机构(gòu)软件收(shōu)入基本持平。报告期内，数字经(jīng)济业(yè)务(wù)因验收的大(dà)型政务项目成(chéng)本(běn)增(zēng)幅大于收入增幅，导(dǎo)致(zhì)业务毛利(lì)率及利润下降。报告期内(nèi)公(gōng)司确认投资收益(yì)-1748万元，较上年(nián)同(tóng)期(qī)减少2035万元(yuán)，主要是联营企业投资收益减少(shǎo)所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元(yuán)，净资产(chǎn)36.70亿元。筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思

　　金证股份2022年(nián)年报显示(shì)，报告期内，公司实现营(yíng)业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上市公(gōng)司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金证股份实(shí)现营业收入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股份(fèn)认为，公(gōng)司金融行业(yè)的(de)增长主要得益(yì)于两方面的因素：一是公司在证券市场(chǎng)行(xíng)业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公(gōng)司加快产品新一代产(chǎn)品布局、积极推进项目上线验收。二是在资(zī)管(guǎn)领(lǐng)域加(jiā)强了资管(guǎn)IT业务发展力度，在多个核心产品和(hé)技术上形成领(lǐng)先优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非(fēi)金融(róng)行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包(bāo)括(kuò)数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务(wù)及科技园租赁业(yè)务。金(jīn)证股份解释称，非金(jīn)融行业的(de)收入(rù)下降(jiàng)，主要由于公(gōng)司在(zài)数字经济业务上，不同程度受到需(xū)求端的影响，项目跟进、工(gōng)程实施、验收(shōu)结算审(shěn)计等存在(zài)滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增(zēng)加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上，公(gōng)开资(zī)料显示，2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营(yíng)业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归(guī)属于母公司股东的净利润分(fēn)别为(wèi)7843.6筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思8万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元(yuán)，综(zōng)合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为(wèi)19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模(mó)和(hé)盈利能力来看，金证股份均远(yuǎn)高于(yú)文华财(cái)经，但文华财经(jīng)的毛利(lì)率显著高于金证股份，无疑是一块优质资产(chǎn)。

　筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思　有业内人(rén)士(shì)认为，如果本次(cì)交(jiāo)易得以顺利实施，对于金证(zhèng)股份而言，文华财经的优质资(zī)产注入后，其盈利(lì)能力将(jiāng)进一步提升(shēng)；对于文华财经而(ér)言(yán)，多年谋(móu)求上市无果后(hòu)，可以实现“曲(qū)线上市(shì)”。

　　值得注意(yì)的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金证股份并未(wèi)披露具体的(de)交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证股(gǔ)份与主要交易对方(fāng)就本次(cì)交(jiāo)易(yì)签(qiān)署了(le)《意向(xiàng)协议书》，公(gōng)司拟向主要交易对方发行股份及支付(fù)现金的方式购买其持(chí)有的文华(huá)财经90.97％的股权(quán)。上(shàng)述《意向(xiàng)协议书》仅为(wèi)交(jiāo)易各方关于本次(cì)交易(yì)的(de)初步(bù)合作意向(xiàng)，交(jiāo)易各方在(zài)本次交易中的具(jù)体权利义务(wù)以及各(gè)项安排以(yǐ)交易各方最终签署的(de)正(zhèng)式交(jiāo)易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份还进(jìn)行了风险提示：截(jié)至目(mù)前，本次(cì)交易仍处于(yú)筹(chóu)划阶段，交易双方(fāng)尚(shàng)未(wèi)签署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的内部决策程序，并经有(yǒu)权监管机构批准后方可正式实施(shī)，本(běn)次交(jiāo)易(yì)最终能否实施(shī)尚存(cún)在较大不确定性(xìng)。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今年以来(lái)，金证(zhèng)股份股(gǔ)价步(bù)入(rù)上(shàng)升通道。截至5月9日(rì)收(shōu)盘，金证(zhèng)股份股价报18.94元/股，年(nián)内涨(zhǎng)幅高(gāo)达(dá)84.06％，总市值178亿(yì)元。

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