近期市场风向(xiàng)变动，北(běi)向(xiàng)资(zī)金(jīn)调(diào)仓换股(gǔ)，外(wài)资基金也纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大(dà)手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以(yǐ)来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资(zī)金开始行(xíng)动(dòng)。透露什么信(xìn)号？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗(qí)下三(sān)大基金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物(wù)。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际(jì)精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积(jī)电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所(suǒ)、银河(hé)娱乐、宁(níng)德(dé)时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基(jī)金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也(yě)加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增持(chí)宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗(qí)舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三(sān)只(zhǐ)基金中，施罗(luó)德(dé)国(guó)际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国(guó)际精选基(jī)金(jīn)大中(zhōng)华和(hé)施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并未解释(shì)为何基金在4月大手笔加仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新(xīn)能源车产(chǎn)业链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一(yī)份研究(jiū)日志中解(jiě)释(shì)道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是(shì)电动车供(gōng)应链；二(èr)是技术自(zì)主可控；三是(shì)医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为(wèi)何看(kàn)好电(diàn)动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变(biàn)化的影响日益显现，全球(qiú)各(gè)国的(de)脱碳(tàn)行动(dòng)变得越来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的(de)一个方面。中(zhōng)国在这方面为投资者(zhě)提(tí)供了重(zhòng)要的机(jī)会。中国在(zài)电(diàn)动汽(qì)车(chē)价值链的供应方面是全球的领导(dǎo)者，同时中(zhōng)国对成品车辆(liàng)的需求(qiú)方面(miàn)也占据重要(yào)地位(wèi)。可能很多人不知(zhī)道的是(shì)，全球2022年(nián)销售(shòu)的所(suǒ)有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国(guó)销售(shòu)的。

　　整车制(zhì)造(zào)之外，中国也是全球电动车(chē)基础设施最完善的国家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车(chē)供应(yīng)链中(zhōng)，有许多公司正在在各自的领域中(zhōng)建(jiàn)立主导地位，以某智(zhì)能组件(jiàn)为例，它(tā)是电动(dòng)汽车(chē)中用于电(diàn)池和电(diàn)机温控的关键组件的生(shēng)产商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行业(yè)全球市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在电动(dòng)汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的(de)市场份(fèn)额。客户包括特(tè)斯拉(lā)等全(quán)球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽(qì)车(chē)在全球(qiú)范围内继续占据(jù)市(shì)场份额——在法规的支(zhī)持下(xià)，该公(gōng)司的增(zēng)长潜(qián)力是(shì)可预见的(de)。

　　事实上，施罗德(dé)也并(bìng)非孤(gū)例(lì)。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)安联(lián)投资旗舰基(jī)金安(ān)联神州A股基金也在3月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新规(guī)模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券(quàn)、宁(níng)德时代、中国中免、东方(fāng)财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大的(de)就(jiù)是宁(níng)德时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国汽车工业协会）近日发(fā)布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动(dòng)力(lì)电(diàn)池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今(jīn)年(nián)4月，尽管我国新能源汽车(chē)市场共计36家动力电池(chí)企(qǐ)业实现(xiàn)装车(chē)配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业动力(lì)电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来(lái)看，根据中国汽车动力(lì)电(diàn)池(chí)产(chǎn)业创新联盟(méng)数(shù)据显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续(xù)领(lǐng)跑(pǎo)，比亚迪、中创(chuàng)新(xīn)航、亿纬锂能、国咋能把自己弄成小喷泉呢，如何把女朋友弄成小喷泉轩高(gāo)科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名(míng)。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技(jì)、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池(chí)行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于2023年一季(jì)度实(shí)现营(yíng)业(yè)收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截(jié)至(zhì)5月14日，最近7天(tiān)北向(xiàng)资金净流入宁德(dé)时代(dài)15.75亿(yì)元，位居北(běi)向净流(liú)入榜(bǎng)首。北向资(zī)金净(jìng)流入较多的其它个股还包括宁(níng)德时代、工业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建设(shè)银行、比(bǐ)亚迪、中国(guó)石化。北向资金净(jìng)流出较多(duō)的个股(gǔ)包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中(zhōng)国(guó)中免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科(kē)大讯(xùn)飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为(wèi)何持(chí)有宁(níng)德时代时，写道：宁(níng)德时代(dài)所处的位置(zhì)是(shì)令人羡慕的(de)。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面它的市场份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周期和不含(hán)钴等特(tè)征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是(shì)一致(zhì)的(de)。CATL的领导者也非常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问(wèn)”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示(shì)，如同所有的投资(zī)者，他们的判断(duàn)也(yě)可(kě)能是错的。例如(rú)，若(ruò)未(wèi)来新的(de)电池(chí)技术出现，宁德(dé)时代的竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)不复(fù)。随着(zhe)电(diàn)池(chí)成(chéng)本下降，宁德时代若不能保持利(lì)润率。宁(níng)德时代和电动车(chē)厂商的(de)关系若不(bù)能维系。这(zhè)些因素(sù)都(dōu)会影响(xiǎng)柏基对于(yú)宁德时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的(de)外资(zī)都在加仓宁德时代。4月(yuè)另(lìng)一欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持有(yǒu)的前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商银行、美(měi)的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之(zhī)外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规(guī)模395 亿元(yuán)人(rén)民币(bì)，截至2023年一季(jì)度末，基(jī)金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅(máo)台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金加仓幅(fú)度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 咋能把自己弄成小喷泉呢，如何把女朋友弄成小喷泉