大家好，简单(dān)看一个基金经(jīng)理，把新能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的(de)吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的(de)海富通(tōng)股票混合来看，截至(zhì)去年年底，持仓(cāng)基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基本(běn)清仓(cāng)了新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季(jì)报称，在一(yī)季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低(dī)了新能 源(yuán)板块的配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得(dé)了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市场最有(yǒu)持续性的一条结(jié)构主线。

　　数据(jù)显示，海富(fù)通股(gǔ)票混合今(jīn)年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主(zhǔ)题(tí)板块在(zài)短期高度(dù)依(yī)赖(lài)交易，阶段性失(shī)去靠配置获取(qǔ)超额回(huí)报(bào)的特(tè)征。TMT板(bǎn)块成交占全(quán)市场比重超40％的(de)天数已累计达到22天(tiān)，上一次(cì)出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是(shì)2021年7月底(dǐ)的电力设备(bèi)及新(xīn)能源，持续(xù)约28个交(jiāo)易日，在此期(qī)间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈现出(chū)类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传(chuán)媒ETF分别(bié)出现过(guò)6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅(fú)分别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而(ér)招商(shāng)证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会有一波明(míng)显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳(jiā)策略，因(yīn)为往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今年在业(yè)绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业趋(qū)势以政府(fǔ)支(zhī)持力度(dù)进(jìn)一(yī)步加大、资本(běn)开支增加、订单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会(huì)重(zhòng)回(huí)上行(xíng)趋(qū)势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高位(wèi)板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅(fú)调整主(zhǔ)要(yào)还是(shì)因为在AI相关板块(kuài)市场情绪处于极值的情况下，叠加上述(建军是哪一年shù)基本面风险因素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内(nèi)生调(diào)整(zhěng)需求出现集(jí)中(zhōng)释(shì)放。就资(zī)本(běn)市场(chǎng)而言(yán)，或代表本(běn)轮(lún)AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 建军是哪一年