为了让自己(jǐ)的限(xiàn)售股解禁后能获得好的回报，上市(shì)公司董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会(huì)网站披露了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金(jīn)，委(wěi)托蒋维对新美(měi)星(xīng)进行(xíng)“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集中交易新美星，影响公(gōng)司(sī)股价(jià)，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为(wèi)，罚(fá)没(méi)合计9567.12万(wàn)元(yuán)；还对(duì)何(hé)德平(píng)信息(xī)披露违法(fǎ)违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究(jiū)竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自(zì)家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚(fá)决定书披露的信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人(rén)、实际控制人(rén)何德(dé)平和他的妻子黄秀(xiù)芳当(dāng)时向(xiàng)时任(rèn)独墅(shù)湖文化传播有限(xiàn)公司董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部(bù)分来(lái)自他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上海(hǎi)海得泽广投(tóu)资管(guǎn)理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们(men)提供资金(jīn)的目的是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价，以(yǐ)便何德(dé)平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能够获得好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋(jiǎng)维在收(shōu)到保证金后，即开始利用(yòng)控制的证(zhèng)券(quàn)账户并(bìng)联合其他市(shì)场资金在(zài)二(èr)级市场买入并交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀(xiù)芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了两个(gè)帮手共同合(hé)谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同交易“新美(měi)星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟通各自操盘(pán)情况，以利于两(liǎng)方交易决策(cè)，更(gèng)好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武合谋，利用资金优势、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美(měi)星”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具(jù)体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，账户组(zǔ)连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，申买(mǎi)量(liàng)占(zhàn)市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市场申卖量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股(gǔ)本的比例(lì)8.13％。账户组具备资(zī)金优势和持股优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持(chí)续大(dà)量(liàng)买(mǎi)入“新美星”，当(dāng)日申买排(pái)名第一(yī)，竞价(jià)买(mǎi)入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量(liàng)为(wèi)期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户(hù)组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持(chí)股量涨幅较(jiào)大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户(hù)组有两段典型(xíng)的拉抬期(qī)间(jiān)：2019年(nián)3月1日至3月(yuè)6日，以不(bù)低于(yú)卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期(qī)申买量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组(zǔ)同期申买量41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间(jiān)，“新(xīn)美(měi)星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业(yè)板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月(yuè)4日至再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了(zhì)6月(yuè)26日(rì)，账户组集中(zhōng)卖出“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户组(zǔ)还(hái)多次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并(bìng)反(fǎn)向卖出(chū)获利的行为。经(jīng)测(cè)算，扣除佣(yōng)金和相关税费(fèi)，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代(dài)理(lǐ)人提出多点(diǎn)申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值管(guǎn)理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托理财(cái)关系，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等(děng)人讨(tǎo)论交易新美星的情况告知(zhī)黄(huáng)秀芳或何德平，涉(shè)案股东名(míng)册并(bìng)非(fēi)黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四(sì)是蒋维没有与毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)就各自(zì)账户交易(yì)新美(měi)星的盈亏(kuī)分配进行约定；五(wǔ)是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利益(yì)与何德平、黄秀(xiù)芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀(xiù)芳不再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部分(fēn)用于偿还(hái)债(zhài)务，部分用于非法活(huó)动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明(míng)土账(zhàng)户组(zǔ)、李(lǐ)传武账户(hù)组交易(yì)行为承(chéng)担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存在不当(dāng)行为，不(bù)应推(tuī)定(dìng)或认(rèn)定(dìng)另一方承(chéng)担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，及他们的代理人也(yě)就是否合(hé)谋、部(bù)分账户的控(kòng)制关(guān)系、委托理财关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，经复核，对当事人及其代理人(rén)的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体(tǐ)参(cān)与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完成(chéng)的操纵行(xíng)为。在案证据可(kě)以证明(míng)，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托其(qí)通过二(èr)级市场交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平知悉(xī)并参与了本案行为；上(shàng)述行为的实质是操纵股价(jià)，并非合法(fǎ)理财。在案证(zhèng)据(jù)可以(yǐ)证明，蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)有共(gòng)同(tóng)影(yǐng)响“新(xīn)美星(xīng)”股价的意图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关(guān)于违(wéi)法期间和责任承(chéng)担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维(wéi)控制的(de)账户交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”客观(guān)上(shàng)为后续的合谋(móu)操纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公(gōng)司的合(hé)作，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因(yīn)此毛明(míng)土和李传武的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何(hé)德平一致。在此(cǐ)基(jī)础上(shàng)，在认(rèn)定(dìng)及处(chù)罚(fá)时将合谋各(gè)方视为一个(gè)整体，不(bù)区(qū)别对待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第二百零三条所述的操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为(wèi)。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚(fá)款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德平信息披(pī)露违法(fǎ)的(de)相关情况，行政(zhèng)处罚(fá)决(jué)定书披露(lù)，在(zài)新(xīn)美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继(jì)续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票(piào)，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披(pī)露违法，何德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人(rén)提出：第一，海(hǎi)得泽广与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳二人(rén)不存(cún)在代持，涉(shè)案(àn)股份系海得泽广为兰(lán)某代持，股份(fèn)减持决(jué)策由海(hǎi)得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持(chí)所得(dé)汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者(zhě)决策产生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认定代持(chí)成立，何德平(píng)对借(jiè)款(kuǎn)、还款(kuǎn)等事(shì)项(xiàng)，不参与、不知情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综(zōng)上(shàng)，请求不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回(huí)应，根据(jù)黄秀芳、兰某等(děng)询问笔(bǐ)录、海得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资(zī)金流水及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代持资金和(hé)减持所得系家庭(tíng)共同(tóng)财产，可以认定海得泽广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳持(chí)有(yǒu)新美星股票。当事人所(suǒ)提相关理由(yóu)不(bù)具有事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何德平作为上市公(gōng)司实际控制(zhì)人(rén)，未如实告知(zhī)上市公司上述持股情(qíng)况，导致新美(měi)星在相(xiāng)关公告中均(jūn)未(wèi)披露相关情况(kuàng)，导致(zhì)新美星违(wéi)反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行为(wèi)构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就信息披(pī)露违法行为，对(duì)何(hé)德平给予警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚(fá)款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了