民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易娜能组成什么词，娜字能组什么词语会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对娜能组成什么词，娜字能组什么词语外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受娜能组成什么词，娜字能组什么词语(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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