民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提(tí)示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guā自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算n)，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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