民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和(hé蒙口是什么档次，蒙口是什么档次的牌子)出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年蒙口是什么档次，蒙口是什么档次的牌子。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分蒙口是什么档次，蒙口是什么档次的牌子(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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