全球头号对(duì)冲基(jī)金桥水的最新调仓(cāng)情况(kuàng)曝光(guāng)了(le)！

　　根据其向(xiàng)美国证交会提交的13F文件显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今(jīn)年(nián)一季度末的(de)美股持仓市值(zhí)达到(dào)163.88亿美(měi阿富汗改名现在叫什么)元（约合人民币1140亿元），较一季(jì)度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅加仓(cāng)，晋升为其(qí)第一大(dà)重仓，但桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等(děng)多只(zhǐ)消费股；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多(duō)、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看好黄(huáng)金，认为黄金可能(néng)正处于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)美股持仓市值近阿富汗改名现在叫什么164亿美(měi)元(yuán)

　　美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露(lù)了(le)最(zuì)新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年一季度末(mò)的持仓曝(pù)光。据(jù)了解，到今年(nián)4月(yuè)末，桥水(shuǐ)管理的全权委(wěi)托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看(kàn)看桥水在今年一季(jì)度的美股(gǔ)持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股(gǔ)的持仓总市值(zhí)达到163.88亿美(měi)元，较去(qù)年底的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作(zuò)为(wèi)全(quán)球宏(hóng)观策略(lüè)基金，桥水的美(měi)股(gǔ)组合仅占总资产很小(xiǎo)的一部(bù)分。

　　在这个季度，桥水在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只证(zhèng)券(quàn)，减持了360只证券；同时也积极买(mǎi)进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股

　　今年一季度末(mò)，桥(qiáo)水的(de)前十大重仓标(biāo)的(de)的(de)集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度(dù)末(mò)晋(jìn)升为桥水(shuǐ)的第(dì)一大重(zhòng)仓，加仓了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元(yuán)，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持(chí)有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上(shàng)一季度都(dōu)有所减持，期(qī)末持仓市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，桥水持有多只消费品个股(gǔ)，但是今年一季度都进(jìn)行了减持，比如其第三大(dà)持仓(cāng)宝(bǎo)洁，减掉了(le)5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿(yì)美(měi)元；还(hái)有桥水也(yě)减持了百事可乐、可口(kǒu)可乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市(shì)值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还减持了麦当劳、开市(shì)客、沃尔玛(mǎ)，其(qí)中(zhōng)沃(wò)尔玛的减持(chí)幅度相(xiāng)对较大。

　　但(dàn)是，桥水在一(yī)季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓(cāng)了医疗领域的(de)强(qiáng)生(shēng)，持股增至(zhì)358.75万(wàn)股，期末持股市值为(wèi)5.56亿美(měi)元，位列第(dì)四大重仓(cāng)股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌(gē)、脸(liǎn)书

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基金美股前30大重(zhòng)仓，其中增持的标(biāo)的还包括谷歌母公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持(chí)股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水(shuǐ)在一季度减持的(de)标(biāo)的相对较多，除去(qù)前十大(dà)重仓(cāng)，桥水还减持了(le)先锋领(lǐng)航富时新(xīn)兴市(shì)场(chǎng)ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万股，减(jiǎn)持幅度(dù)达38％，持(chí)有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅(fú)度较大的还有拼(pīn)多多，减少了(le)150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋(zī)国际(jì)22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减持(chí)了(le)塔(tǎ)吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水(shuǐ)在一(yī)季(jì)度还减持(chí)了其(qí)特别看好的(de)黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末(mò)持(chí)仓降至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美元。该(gāi)基金从去(qù)年(nián)年底以(yǐ)来(lái)出现较大涨势，表现非常突出。

　　但从最(zuì)新(xīn)的观点看，桥水还是非常看好黄金的(de)。

　　近期，桥水基金联席首席投资(zī)官(guān)凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能正处于持(chí)续增长期的开端，因为全球对(duì)美(měi)元去杠杆化的推动仍是(shì)金(jīn)价的(de)长期支撑。她表(biǎo)示，黄金(jīn)被(bèi)低估(gū)了，还有很(hěn)长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金(jīn)在全球货币市场中日益(yì)重要，这使得它(tā)不仅仅是对抗债券市场和(hé)利率的(de)工(gōng)具。另外(wài)，地(dì)缘政(zhèng)治动(dòng)荡不会消失，这(zhè)是对(duì)黄(huáng)金的(de)长期支撑(chēng)。不仅(jǐn)如(rú)此，由于(yú)全球通胀(zhàng)水平(píng)仍(réng)相对(duì)较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力(lì)下(xià)降的风险。

　　桥水最新(xīn)观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投资官鲍(bào)勃·普林斯分享了他在2023年一季(jì)度的最新观察(chá)。

　　他(tā)指出，名(míng)义支出水平高于经济体的生产能力，导致(zhì)通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)远高于目标水(shuǐ)平，美国和(hé)其他西方经济体处于看跌(diē)失衡中。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美各(gè)国(guó)央行一直在实施紧缩政策——目前紧(jǐn)缩政策造成(chéng)的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开(kāi)始，恢复均衡将会(huì)给经济(jì)和市场带来(lái)一定的负(fù)面影响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体的(de)经济更加(jiā)接近于(yú)均衡——支出与劳动力产出(chū)水平一致，通胀(zhàng)可控，政(zhèng)策制定者有足够的(de)空间提振经济和(hé)市场。

　　鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯也称，在大部分(fēn)西方国家，货(huò)币(bì)政策(cè)紧缩扭转了流动(dòng)性(xìng)方(fāng)向，促使(shǐ)人们抛售资产(chǎn)持有现金。紧缩政策(cè)推高了折现率（即现金未来实(shí)际收益率的预期(qī)），但迄今为(wèi)止尚未严重影响风险溢价和经济增长(zhǎng)，上述情(qíng)况极有可(kě)能在周期的下一(yī)阶段出现。与西方国家相比，中国、日(rì)本和(hé)许多亚洲(zhōu)国家(jiā)和地区处于周期的不同位置(zhì)，这些国(guó)家和地区(qū)的政策制定者支持货(huò)币和信用(yòng)流动，这降低(dī)了折现率(lǜ)和风险(xiǎn)溢价，促(cù)进了经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近期(qī)美(měi)联储(chǔ)加(jiā)息(xī)，桥水基(jī)金在其(qí)官微发文称，“上周美联储加息25个(gè)基点。虽然没有明确声(shēng)明加息(xī)将会暂停，但政(zhèng)策指引(yǐn)的取消(xiāo)和鲍威尔讲话清(qīng)楚表明，美联储希望持观(guān)望态度。这(zhè)符合我们(men)对当前形势的解(jiě)读。”

　　桥(qiáo)水表示，为(wèi)了应对疫(yì)情带(dài)来的影响，许多发达经济(jì)体都推出(chū)了大规模财政刺(cì)阿富汗改名现在叫什么激政策，引发了通胀(zhàng)问题。为(wèi)了(le)应对(duì)高通胀，央(yāng)行(xíng)不得不收紧政策(cè)。其中美国(guó)采取了最(zuì)激(jī)进的应对通胀(zhàng)的举(jǔ)措，在(zài)不到18个(gè)月的(de)时(shí)间(jiān)里，美(měi)联储加息(xī)500个基点(diǎn)，并迅速(sù)减持债券。目前，虽然美国经济尚未出现严重问(wèn)题，但名(míng)义支出已经放缓。如(rú)果美联储(chǔ)进(jìn)一步收紧(jǐn)政策，银行业就(jiù)会(huì)继(jì)续承压，从而(ér)影响信贷(dài)供(gōng)应(yīng)。上周(zhōu)，美国第一共和(hé)银行被接管，再次凸显美(měi)国金融(róng)体(tǐ)系面(miàn)临压力，股市和债券收益率出(chū)现下跌(diē)。美(měi)国可(kě)能需(xū)要（也可能(néng)不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为(wèi)止的(de)紧缩(suō)举措，美联(lián)储可以评(píng)估(gū)形(xíng)势再做出决策。

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