金融界(jiè)5月15日消息 主(zhǔ)题行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布(bù)一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海(hǎi)证券(quàn)交易(yì)所(suǒ)主办、工商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金融(róng)业专题座(zuò)谈(tán)会”将在本(běn)周三召开(kāi)。此次会议讨(tǎo)论的(de)重要内(nèi)容(róng)为(wèi)“在服务中国式现代化(huà)中促进金融(róng)业估值提升(shēng)和(hé)高(gāo)质量发展”。参会机构(gòu)包(bāo)括(kuò)银行、保险、基金(jīn)和券商(shāng)人士。

　　消息发布后(hòu)，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概念的升(shēng)级版本(běn)，资(zī)金疯抢(qiǎng)金融(róng)股，大(dà)金(jīn)融(róng)板块开启加速(sù)键，券商(shāng)、保险、银(yín)行股等都有(yǒu)出(chū)色表现。

　　券商(shāng)方面(miàn)，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股份(fèn)等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国人寿一(yī)度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块(kuài)的集体发威下，上证综指午后迅速翻(fān)红，深成指(zhǐ)和(hé)创业板一路高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中(zhōng)特估的后续走势，机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策(cè)略指(zhǐ)出(chū)，部分(fēn)高分红国企标的近(jìn)期显(xiǎn)著盘整是对短期交易扩散过快过多，股息支付(fù)能(néng)力相对较弱板块(kuài)（如部(bù)分金融）做出的正常(cháng)反应，而(ér)并非意味着整(zhěng)体高分红国企投资主(zhǔ)题的(de)结束。

　　光大(dà)证(zhèng)券也指出，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安全(quán)边(biān)际(jì)和性(xìng)价比仍相(xiāng)对较高(gāo)，未来(lái)随着(zhe)经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持续性。从(cóng)估值(zhí)和交易拥(yōng)挤度来看，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中信证券则看法相对(duì)偏空。中信证教师一年的工作日有多少天，一年有多少周(zhèng)券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月中旬以(yǐ)来先后步入了热度(dù)很高、波动很(hěn)大但是区间回报不明显的阶段，表现(xiàn)出典型的(de)板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金新发继续低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月净流(liú)出24.4亿元，是继(jì)去年10月以来(lái)首(shǒu)次单月(yuè)净(jìng)流(liú)出，5月截至12日(rì)恢复净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大差(chà)距。在缺乏持续增量机构资(zī)金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨幅(fú)仅与机构持(chí)仓有(yǒu)关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经(jīng)济全面系统性(xìng)恢复是(shì)渐(jiàn)进(jìn)和渐次(cì)的过(guò)程(chéng)，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐心(xīn)，主(zhǔ)题(tí)交(jiāo)易是过(guò)高的经(jīng)济预期下修过程中的(de)阶段性产物，过度博弈(yì)降低(dī)了市场定价的有效性，但也提(tí)高了业绩驱动策略的潜在回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重回低(dī)位业(yè)绩(jì)驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中(zhōng)特估(gū)我一股也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买(mǎi)方(fāng)更加激进。据券(quàn)商中(zhōng)国报道(dào)，有基(jī)金经(jīng)理直言，中(zhōng)特估龙头在(zài)连续涨(zhǎng)停后已出现短期(qī)泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中特(tè)估的龙(lóng)头(tóu)股在当前(qián)位置对他而言(yán)没有配置的吸引力(lì)，尽管(guǎn)从估值的角度(dù)而言许多市(shì)场参与者可以给(gěi)出许多个继续买入(rù)中(zhōng)特估的理由，但当一只中特估龙头股(gǔ)在两三个(gè)交(jiāo)易日(rì)内涨幅(fú)就(jiù)达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从股票市(shì)场交易的直观判断，这代(dài)表着资(zī)金参与(yǔ)方的短(duǎn)期泡沫(mò)化，过高的交易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金(jīn)密集发售

　　不(bù)过在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告称，该基(jī)金累计(jì)有(yǒu)效认购申(shēn)请份额总额超过20亿份发行上限，基金管(guǎn)理人(rén)将启动比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东(dōng)回报(bào)ETF和汇添(tiān)富中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF于今日(rì)开(kāi)售，每(měi)只产(chǎn)品(pǐn)的(de)首募(mù)规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不止新发基(jī)金，今年以(yǐ)来，场(chǎng)内(nèi)多只“中(zhōng)字(zì)头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企(qǐ)共赢(yíng)ETF年内(nèi)资(zī)金净流入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国企ETF年内资(zī)金净流入也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今(jīn)年(nián)全市(shì)场规模增(zēng)长倍(bèi)数最(zuì)高(gāo)的(de)ETF。

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