今(jīn)年以来基(jī)金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与基金代(dài)销机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平(píng)安基(jī)金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述(shù)公司(sī)不(bù)再办理本公司(sī)旗下(xià)基金的开户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保留(liú)赎(shú)回业务，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部份额(é)。而(ér)在(zài)今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银(yín)基(jī)金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28比较长的古诗词，比较长的古诗10句家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)；3月，比较长的古诗词，比较长的古诗10句有8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构的(de)代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)解除合作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解(jiě)除(chú)5家合(hé)作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基(jī)金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现(xiàn)降本(běn)增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部人员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司(sī)整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场低迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上(shàng)太(tài)多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事(shì)总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基(jī)金(jīn)公司会(huì)依(yī)据自(zì)身的(de)发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司，有一(yī)套完整的(de)基(jī)金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机构(gòu)成(chéng)立(lì)时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要(yào)素(sù)，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维(wéi)护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司(sī)一年的保有量也(yě)没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机(jī)构合作，头(tóu)部(bù)代销机(jī)构也会对基(jī)金公司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金(jīn)销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或(huò)将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立(lì)基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化(huà)更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基(jī)金、植(zhí)信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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