就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德(dé)家(jiā)族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底以来一直超配(pèi)英(yīng)伟达，但是目前已经部分获(huò)利了结(jié)，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前(qián)管理(lǐ)资产(chǎn)规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却(què)一直(zhí)不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资(zī)管机构也不得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做过(guò)山车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经历了三波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度(dù)涨巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)，差点(diǎn)成为(wèi)全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万亿美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英(yīng)伟达还在(zài)我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无(wú)法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的(de)人工智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的(de)预测(cè)是，10年后该市(shì)场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使假设英(y巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么īng)伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项(xiàng)投资(zī)的话(huà)，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太(tài)高(gāo)，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元(yuán)。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔(ěr)街(jiē)预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的(de)加息周期或(huò)许(xǔ)还(hái)未结束。过去(qù)的泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售(shòu)。

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