民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观(guān)调(diào)研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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