金融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向(xiàng)互换通下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日(rì)不超(chāo)过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)的协同发展，构(gòu)建高水平金融(róng)开放格(gé)局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称人民(mín)银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委(wěi)员会（以下简(jiǎn)称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香港金管局）发(fā)布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港恒星年和回归年的区别通俗易懂的，恒星年和回归年的区别原因场(chǎng)外结算有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结算公(gōng)司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期(qī)先行开通“北(běi)向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区的(de)境(jìng)外投资者(zhě)可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自(zì)联(lián)合公告发布以(yǐ)来，“互换(huàn)通”的各(gè)项准备工作(zuò)进展顺利，“北(běi)向互换通”下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出，现(xiàn)就有关(guān)事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期(q恒星年和回归年的区别通俗易懂的，恒星年和回归年的区别原因ī)可(kě)交(jiāo)易(yì)品种为利率互换产品，报价(jià)、交易及结算(suàn)币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)境内投资者（即(jí)互换通报价(jià)商）需与外汇交易(yì)中心签署(shǔ)报(bào)价商协议，并为(wèi)上海清(qīng)算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中清(qīng)算业务(wù)的清算会员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行要求(qiú)并完成内地银行间(jiān)债券(quàn)市场准(zhǔn)入备案的(de)境外机构投资者，并经(恒星年和回归年的区别通俗易懂的，恒星年和回归年的区别原因jīng)外汇交易中心开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场(chǎng)外结算公司的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所和场外结算(suàn)公司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名(míng)义(yì)本(běn)金净(jìng)额每(měi)日不超过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针对双方清算所之间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超(chāo)过人民币40亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证(zhèng)监会和(hé)香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具体安排达成(chéng)共识(shí)，并签署了《关于(yú)内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监(jiān)管机构在(zài)债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生品市(shì)场方面的监管(guǎn)合作(zuò)安(ān)排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司应当依(yī)法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责(zé)，组织(zhī)市(shì)场各(gè)方有序(xù)开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清(qīng)算会员应(yīng)当(dāng)遵守相(xiāng)关监(jiān)管规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教育(yù)和(hé)服务，切实(shí)维(wéi)护投资(zī)者合法权益。投资者应当充分了(le)解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业(yè)务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北(běi)向互换(huàn)通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场(chǎng)外结算公司为参与做(zuò)准备。

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