一(yī)季度，以电影(yǐng)《大空头》闻名的(de)迈克(kè)尔？巴里（Michael Burry）将多头对准(zhǔn)了中(zhōng)国(guó)的(de)电商巨头。

　　据13F文件显示，京东和(hé)阿里巴巴两只中概股已(yǐ)经成为其资产管理(lǐ)公(gōng)司Scion Asset Management持有的最大两(liǎng)只(zhǐ)头寸，占其股票投资(zī)组合的20％。

　　这从侧面说明，他不(bù)仅在地缘政治风险(xiǎn)中(zhōng)持续看好中概互联网公(gōng)司持续的估值修复，也显示(shì)出对中(zhōng)国消费和经济复苏的(de)信(xìn)心。

　　大举加仓中概电商巨头

　　“大(dà)空头”巴(bā)里一(yī)向(xiàng)以逆向投资而(ér)闻名(míng)。

　　巴里在2000年代中期大举押注房地(dì)产泡沫后在(zài)金融(róng)危(wēi)机(jī)时期一(yī)举成名。他还因在游戏驿站成为(wèi)热(rè)门股之前押(yā)注该(gāi)公(gōng)司而闻名，去年(nián)还做空了埃(āi)隆·马斯克的特斯拉和“木头姐”的旗(qí)舰基金(jīn)ARK。

　　他(tā)对中概的逆向投资从2022年四季度开始。随(suí)着疫情管控优化和中国经济复苏，今年一季度，巴里继续增持阿里巴巴和京东，其持有的京东达(dá)到25万股，价(jià)值1100万美元(yuán)，增幅2倍多；阿里巴巴的增幅也达1倍，价值(zhí)1000万美元。

　　报告显示，Scion第一季(jì)增(zēng)持京东17.5万股，这在其投资组合(hé)中的(de)占比为10.26％，为第一大重仓股，持股市(shì)值(zhí)1097.3万美元(yuán)，持股市(shì)值第(dì)一。该对冲基金还增持阿里巴巴5万股，在投资(zī)组合(hé)中占比9.56％，为第(dì)二大重仓股，持股市值1021.8万美元，持股市(shì)值第(dì)二。

　　自(zì)二季度以来，两(liǎng)大电商(shāng)股的走势并没(méi)有完全逆转，但近期电(diàn)商股价(jià)走(zǒu)势已经显(xiǎn)示出积(jī)极趋势，尤其是京(jīng)东(dōng)一季度(dù)扭亏为(wèi)盈(yíng)和管理(lǐ)层(céng)积极的表(biǎo)态，更加激发了市场的信心。

　　大空头对全球消(xiāo)费(fèi)复苏的信心也反映在对美国大型珠宝连锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新开该(gāi)股仓位并持仓至组合9％，成(chéng)为其第一季(jì)度新开最大仓蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的(cāng)位(wèi)。

　　杀入地区银行股(gǔ)

　　一季度也是“大空头”巴里大举买入银行股的时(shí)机(jī)。3月中旬，硅谷(gǔ)银行和签名银(yín)行的(de)突然倒闭促(cù)使地区(qū)银行的客(kè)户纷纷(fēn)提取存款。挤(jǐ)兑潮加剧了人们(men)对(duì)银行进一步倒闭的(de)担忧，引发银行股大幅下跌，并加剧了(le)人们对金融危机和信(xìn)贷紧(jǐn)缩(suō)的担(dān)忧。

　　这位以“大空头”闻名的投资(zī)者上个季度增(zēng)持(chí)了第一共和(hé)银行、西太平洋合(hé)众银行、阿莱恩斯西部银行(xíng)、纽约社区(qū)银行(xíng)和亨廷顿(dùn)银行的股份。他还购买了其他金(jīn)融股，特别是富国银行(xíng)和Capital One。

　　不过，这(zhè)些银(yín)行的(de)股价并没有立即走出漩涡。根据(jù)监(jiān)管备案(àn)文(wén)件， Scion在第(dì)一季末购(gòu)入15万股第一共和银(yín)行股票，价(jià)值约200万美元。 第一共和银行股价今年以(yǐ)来下跌超过97％。随后(hòu)，纽约证券交易所表示， 将(jiāng)启动第一共和银行的股票退市程(chéng)序，这家银行在被摩(mó)根大通(tōng)收购其大部(bù)分资产(chǎn)之前(qián)已被(bèi)监管(guǎn)机构接管。

　　其它一(yī)些地(dì)区银行股的股价也仍深幅(fú)下跌。Scion还(hái)购买了25万股(gǔ)西太平洋合(hé)众银行(xíng)，随(suí)着(zhe)银行业(yè)陷入更广泛动荡，该股股价今年已(yǐ)下跌近(jìn)77％。

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