金融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重磅消(xiāo)息(xī)，再(zài)次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情(qíng)绪(xù)。

　　据(jù)上证报表示，由(yóu)上海(hǎi)证券交(jiāo)易所主办、工商银行承(chéng)办(bàn)的(de)“沪市金(jīn)融业专题(tí)座谈会”将(jiāng)在本(běn)周三召(zhào)开。此次会议讨(tǎo)论的重要内容(róng)为“在服(fú)务中国式现代化中促进金融业估值提升和高质(zhì)量发展”。参会机构包括银行(xíng)、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消(xiāo)息发(fā)布后，市(shì)场(chǎng)纷纷认为(wèi)这是“中特估”概念的(de)升级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等(děng)都有(yǒu)出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度(dù)及涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华林证(zhèng)券(quàn)、哈(hā)投(tóu)股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值的中(zhōng)国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘(pán)报(bào)42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国(guó)有(yǒu)四大行午后集体翻(fān)红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在(zài)大(dà)金融板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻(fān)红，深(shēn)成指(zhǐ)和创业板一(yī)路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截(jié)至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不(bù)相同 中信(xìn)证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的后续走势，机构之间的(de)看(kàn)法(fǎ)并不相同(tóng)，

　　对(du中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大ì)此中金策略指出(chū)，部分高分红国企标的近期(qī)显著盘整是对短期交易扩散过快过多，股息支付(fù)能力相对较弱板(bǎn)块（如部(bù)分金融(róng)）做出的(de)正常反应，而并非意(yì)味(wèi)着整体高分红(hóng)国企投资主题的(de)结束。

　　光大证(zhèng)券也(yě)指出，当(dāng)前(qián)“中特估”主题(tí)的安全边际和性价比仍相对较高，未(wèi)来随着经济的逐步复(fù)苏，“中(zhōng)特估”主题行情或(huò)仍具有(yǒu)较强(qiáng)的持续(xù)性。从估值和交易(yì)拥(yōng)挤度(dù)来看(kàn)，当(dāng)前“中特估”主题的(de)安全(quán)边际和性(xìng)价比仍(réng)相对较高(gāo)。

　　但(dàn)是中信(xìn)证券则看法(fǎ)相对偏空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和(hé)“中特估(gū)”主题(tí)在4月中旬以来先后步(bù)入了热度(dù)很高、波(bō)动很大但(dàn)是区间回(huí)报不明(míng)显(xiǎn)的(de)阶段，表现出典型的板块(kuài)内部博弈(yì)和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金(jīn)新发(fā)继(jì)续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相(xiāng)较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是(shì)继去年10月以来首次(cì)单月净(jìng)流出，5月截至12日恢复净流(liú)入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均水平仍有较大差距(jù)。在(zài)缺(quē)乏持续增量机(jī)构(gòu)资金(jīn)的(de)情况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券研报(bào)表(biǎo)示(shì)，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐(jiàn)进(jìn)和渐次的过程(chéng)，飞轮重(zhòng)新(xīn)旋(xuán)转需要(yào)时间和耐心，主题交易(yì)是过高的经济预期下修过程中的阶段(duàn)性产物，过度博(bó)弈降低了市场定价的有效性，但也提(tí)高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重回低位业(yè)绩(jì)驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中(zhōng)特估我一股(gǔ)也(yě)不想要！

　　与卖方(fāng)研究相(xiāng)比，有买方更加(jiā)激进。据(jù)券商中(zhōng)国报道，有基金经理直言，中特估龙头在(zài)连续涨停后已出现短期泡(pào)沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多(duō)中(zhōng)特估的龙头股(gǔ)在当(dāng)前位置对他而言(yán)没有配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值的(de)角度而(ér)言(yán)许多市场参与者可以给(gěi)出许多个继续(xù)买入中特估的(de)理由(yóu)，但(dàn)当(dāng)一只中(zhōng)特估龙头股在两三个交易日内涨幅(fú)就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进(jìn)行抢筹码。从股票市场交易的直(zhí)观判断，这代(dài)表着资金参与方的(de)短(duǎn)期泡(pào)沫化(huà)，过高的交(jiāo)易拥挤度意味(wèi)着(zhe)风(fēng)险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估(gū)”有好(hǎo)消息(xī)传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个(gè)交易日(rì)，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企红(hóng)利ETF发布公告称，该基金累计有(yǒu)效(xiào)认购申请份(fèn)额总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理(lǐ)人将启动比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发(fā)中证国新(xīn)央企股(gǔ)东(dōng)回(huí)报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国(guó)新央企股东回报ETF于今日开售(shòu)，每只产(chǎn)品的首募(mù)规模上(shàng)限均(jūn)为20亿元(yuán)人民(mín)币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金(jīn)，今(jīn)年以来(lái)，场内(nèi)多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元(yuán)。其(qí)中，国泰央(yāng)企共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过(guò)12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年(nián)内资金净流入也逼近(jìn)10亿(yì)元，规模增(zēng)幅更是(shì)高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最(zuì)高(gāo)的ETF。

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