就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达(dá)，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减(jiǎn)持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌(pái)资(zī)管机构在(zài)2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆(bào)发(fā)之际，就(jiù)增(zēng)持了英(yīng)伟达。当(dāng)时(shí)的持(chí)仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也(yě)不得(dé)不(bù)修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持(chí)到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上(shàng)上(shàng)下下，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价如(rú)做过山车一(yī)般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟达还(hái)在(zài)我的投资(zī)组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工(gōng)智能(néng)芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份额(é)，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场份(fèn)额(é)达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但(dàn)如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认(rèn)为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的(de)人数(shù)30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发(f早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称ā)稿，英伟达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为(wèi)先(xiān)前估测(cè)的(de)获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同(tóng)的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目(mù早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称)前已(yǐ)进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银(yín)行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投(tóu)资(zī)者可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通(tōng)常(cháng)是因“宽松货(huò)币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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