全(quán)球(qiú)头号对冲基金桥水的(de)最新调(diào)仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证交(jiāo)会提交(jiāo)的13F文(wén)件显(xiǎn)示(shì)，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的美股持仓市值达(dá)到163.88亿美元(yuán)（约合人(rén)民币(bì)1140亿元），较(jiào)一季度末有(yǒu)所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋(jìn)升为其第一大重仓，但桥水减持(chí)了(le)两只标普500ETF，还减持了(le)宝洁、百事可(kě)乐(lè)、可(kě)口可乐、沃尔玛等多只消费股(gǔ)；另外桥水加仓了谷(gǔ)歌(gē)母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减(jiǎn)持了拼(pīn)多多(duō)、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新(xīn)观点表示(shì)，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金可能(néng)正处于持(chí)续增长期的(de)开端。

　　桥水美股持仓市(shì)值近164亿美元

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露了(le)最新的13F文(wén)件，桥水基(jī)金今年一季(jì)度末(mò)的持仓曝光。据了解，到今年4月末(mò)，桥水管理(lǐ)的全权委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看(kàn)桥水(shuǐ)在(zài)今年一季度的美股持(chí)仓变动情况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓(cāng)总市值达到(dào)163.88亿(yì)美元，较(jiào)去(qù)年底的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为全(q社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀uán)球宏观策略(lüè)基金，桥水的美股组合(hé)仅占总(zǒng)资产很小的一部分。

　　在这(zhè)个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了(le)228只证券，减持(chí)了360只证(zhèng)券；同时也积极买(mǎi)进，新进了118只证券，增持了225只(zhǐ)证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥(qiáo)水减持多只(zhǐ)消费股

　　今年一季(jì)度末，桥水的前十大重仓标的(de)的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水(shuǐ)的(de)第一大(dà)重仓，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都(dōu)有所减持，期末持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个(gè)股(gǔ)，但(dàn)是今年一季度(dù)都进行(xíng)了减持，比如其第三大(dà)持仓(cāng)宝洁，减掉了5万股(gǔ)左右(yòu)，期末持有(yǒu)494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还(hái)有桥水也(yě)减持了百事可(kě)乐、可口可乐(lè)，持股(gǔ)数量分别降至280.75万股、814.52万股，期(qī)末(mò)持股市值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元(yuán)，分别位(wèi)列第五、第六(liù)大重仓股；另外，桥(qiáo)水还减持了麦当劳(láo)、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的(de)减持幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季度小(xiǎo)幅加仓了(le)医疗(liáo)领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市(shì)值为(wèi)5.56亿美元，位列第四大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌(gē)、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水(shuǐ)基金美(měi)股前30大重仓，其中增(zēng)持的标(biāo)的(de)还包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数量增(zēng)至230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持(chí)股(gǔ)增至(zhì)100.18万股(gǔ)，持有市(shì)值(zh社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀í)为(wèi)2.12亿美元；此(cǐ)外，增持(chí)了VISA、直觉外(wài)科(kē)、贝宝、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季(jì)度减(jiǎn)持的(de)标的相对较多，除去(qù)前(qián)十大(dà)重仓(cāng)，桥(qiáo)水还减持了(le)先锋领(lǐng)航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量(liàng)降(jiàng)至847.11万股，减持幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥(qiáo)水减持幅(fú)度(dù)较(jiào)大(dà)的还(hái)有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至(zhì)214.24万股，减(jiǎn)持(chí)幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持了亿滋(zī)国际(jì)22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿美元(yuán)；减持了塔吉特(tè)28％，持(chí)股(gǔ)降至66.44万(wàn)股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)在一季度(dù)还减(jiǎn)持了(le)其特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元(yuán)。该(gāi)基金从(cóng)去年年底以来出现较大涨势，表现(xiàn)非常(cháng)突出。

　　但(dàn)从最新的观点看，桥水还是非常看好黄金的(de)。

　　近期，桥水基金联(lián)席(xí)首(shǒu)席投资(zī)官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布(bù)尔表示(shì)，黄金(jīn)可能正处于持(chí)续增长期的开端，因为(wèi)全球对美(měi)元去杠杆化的(de)推动仍是金价的长期支撑。她表示，黄(huáng)金被低估了，还有很长(zhǎng)的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄(huáng)金(jīn)在全球(qiú)货(huò)币市(shì)场中(zhōng)日益重要，这使得它不仅仅是对抗债(zhài)券市场和利率的工具。另外，地缘政治动荡不会消(xiāo)失(shī)，这是(shì)对黄(huáng)金的(de)长(zhǎng)期支撑(chēng)。不仅如(rú)此(cǐ)，由于全球(qiú)通胀水平仍相对较高(gāo)，黄(huáng)金将继(jì)续吸引投资者，以对(duì)冲购买(mǎi)力下(xià)降的(de)风险。

　　桥水(shuǐ)最新(xīn)观点曝光

　　4月末(mò)，桥水联(lián)合首席投(tóu)资官鲍勃·普(pǔ)林斯分享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他(tā)指出，名(míng)义支出水平高(gāo)于经(jīng)济体的(de)生产能力，导(dǎo)致通胀(zhàng)率远高于(yú)目标水平，美国和其他西(xī)方经济体处于看(kàn)跌失衡(héng)中。为了纠正这种失衡(héng)，缓解需(xū)求压力(lì)，欧美(měi)各国央行一直在(zài)实施紧(jǐn)缩政策——目(mù)前紧缩政策造成(chéng)的负面影响(xiǎng)初现(xiàn)苗头。但一(yī)切才刚刚开始，恢(huī)复均衡将(jiāng)会给(gěi)经济和市场带来一定(dìng)的(de)负面(miàn)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济体的经济更加接近于(yú)均衡——支(zhī)出与劳动力产出水平一致，通胀可控，政策制定者有足(zú)够(gòu)的空间提振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也称社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀，在大(dà)部分西方国家(jiā)，货币政策紧(jǐn)缩扭(niǔ)转(zhuǎn)了(le)流动性(xìng)方向(xiàng)，促使(shǐ)人(rén)们抛(pāo)售资(zī)产持(chí)有现(xiàn)金(jīn)。紧缩政策推高了折现率（即(jí)现(xiàn)金未来实际收益率的(de)预期），但迄今为止尚未严(yán)重影响风险溢价(jià)和(hé)经(jīng)济增长，上(shàng)述情况(kuàng)极有可(kě)能(néng)在周期的(de)下一阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和(hé)许多亚洲国家和地区处于周期(qī)的(de)不同位(wèi)置，这些(xiē)国家和地区(qū)的政策制定者支持货币和信用流动，这降低了折现率和风险溢(yì)价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥水基(jī)金在其官微发文称，“上周美联储加息(xī)25个基点(diǎn)。虽然没(méi)有明(míng)确(què)声明加息将会暂停，但(dàn)政策指引的取消和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚(chǔ)表明，美联储希望(wàng)持观望态度。这(zhè)符合我们对当前(qián)形势的解读(dú)。”

　　桥水(shuǐ)表示(shì)，为了应对疫(yì)情带(dài)来的影响，许(xǔ)多发达经济体都推出了大(dà)规模(mó)财政刺激政(zhèng)策，引(yǐn)发了通胀问题。为了应对(duì)高通胀，央行不(bù)得不(bù)收紧政策。其中美国采取(qǔ)了最激(jī)进的(de)应对通胀的举措，在不到18个月(yuè)的(de)时间里，美联储加息500个基(jī)点，并迅速减持债券。目前，虽然美(měi)国经(jīng)济尚未出现严(yán)重问题，但名义(yì)支出已经(jīng)放缓。如果美联储进一步(bù)收紧政(zhèng)策，银(yín)行业就会继续(xù)承压，从而影(yǐng)响信贷供(gōng)应。上周(zhōu)，美国(guó)第一共(gòng)和银行被接管，再次(cì)凸显美(měi)国金(jīn)融(róng)体系面临压力，股市和(hé)债(zhài)券(quàn)收益(yì)率出(chū)现下跌。美国(guó)可(kě)能需要（也可能不需要）进一步(bù)收紧(jǐn)政(zhèng)策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美(měi)联储可以(yǐ)评(píng)估(gū)形势(shì)再做出决(jué)策。

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