大家好(hǎo)，简单(dān)看一个基金经理，把(bǎ)新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市(shì)场(chǎng)都在讨论一个基(jī)金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海富通股票混合来看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新(xīn)能源(yuán)板块股票。

　　结果(guǒ)到了(le)今年一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股(gǔ)票混合外(wài)，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季度(dù)的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体(tǐ)把(bǎ)握住(zhù)了市(shì)场的(de)节奏变化和结构转换，降低(dī)了新能 源(yuán)板(bǎn)块的(de)配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机(jī)会，组合(hé)调整取(qǔ)得了(le)明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外(wài)，他称，中国(guó)特色估(gū)值(zhí)体系所代表(biǎo)的传统实体(tǐ)行(xíng)业正在被市场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱”定价，后(hòu)续(xù)可能成为市(shì)场最有持续性(xìng)的一(yī)条结构主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股(gǔ)票(piào)混(hùn)合今年以来涨了14％，其他(tā)三(sān)只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得(dé)正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么(me)走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题(tí)板块在短期(qī)高度依赖交易(yì)，阶(jiē)段(duàn)性(xìng)失去靠配置获(huò)取超(chāo)额回报的(de)特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次(cì)出(chū)现持续(xù)成交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈现出类(lèi)似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热(rè)闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别(bié)出(chū)现(xiàn)过(guò)6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累(lèi)计成交(jiāo)了5.41万(wàn)亿元，但总(zǒng热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物='color: #ff0000; line-height: 24px;'>热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物)市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周降(jiàng)低约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整(zhěng)，逢(féng)低加仓是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如果今年在业绩披露期(qī)结束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自(zì)主可(kě)控等大产业趋势以政(zhèng)府支持力(lì)度进一步加大、资本(běn)开支(zhī)增加、订单增(zēng)加(jiā)和产品销量业绩的(de)改善(shàn)逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等(děng)高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形成。本次大(dà)幅调整主要(yào)还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因(yīn)素逐步发(fā)酵，市场内生调整需求出现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网(wǎng)+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物