今(jīn)年以(yǐ)来，美股科技板块持续上涨，多只美(měi)股(gǔ)科技(jì)主题QDII产品(pǐn)收(shōu)益颇丰。数据显示(shì)，截至(zhì)5月(yuè)26日，美股科(kē)技(jì)主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名(míng)，最(zuì)高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士表示，今年美(měi)股科技(jì)反弹明显，主(zhǔ)要受益(yì)于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域的大发展。当前，全(quán)球产业(yè)界和资本市(shì)场都在(zài)积极拥抱这(zhè)新一轮的数字(zì)产业化变(biàn)革浪潮(cháo)，而美股科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产(chǎn)业链公司，因此看好该板(bǎn)块长期投资价(jià)值。

　　美股科(kē)技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月(yuè)26日(rì)，美股科(kē)技(jì)主题QDII年内收(shōu)益霸榜前20名(míng)，而(ér)拉长看QDII产(chǎn)品年内收(shōu)益前35只产品中(zhōng)，仅有一(yī)只中韩半导体(tǐ)ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排在(zài)第27位(wèi)和第35位，其(qí)余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全(quán)球精选人(rén)民币(bì)年内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从(cóng)其(qí)一季度重(zhòng)仓持股情况(kuàng)来看该产品主投美股科技(jì)股，其中57.66％的仓位投向信息技术(shù)行业，前(qián)三大重(zhòng)仓持股股票分别为微软、英伟达和超(chāo)威(wēi)半导(dǎo)体，其中微软(ruǎn)持仓数量相较于上(shàng)期(qī)大幅增长78.18％。华夏(xià)全球(qiú)科技先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其后，一季度该产(chǎn)品重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体、微软(ruǎn)、脸书等多(duō)只美股科(kē)技(jì)股。

　　此外，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方达标普信息(xī)科技A人民币、博时纳斯达(dá)克100美元现汇等逾20只产(chǎn)品(pǐn)年内回报均超20％，这些产品一部分前(qián)十大重仓股中占(zhàn)比较高的多是美(měi)股科技股，另一部(bù)分所跟踪(zōng)的(de)指(zhǐ)数主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反弹(dàn)明显，尤其是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许(xǔ)更多受益于人(rén)工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空语言模(mó)型引发的人工智能(néng)热潮(cháo)推动了美(měi)股大涨，AI概念今年(nián)以来创造了1.4万亿(yì)美元的市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳(nà)斯世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空达克100指数前20大权重(zhòng)股为例(lì)，可以看到(dào)有(yǒu)很多和AI概念相关(guān)的软硬件公司，今年(nián)全球AI应用热潮也都是由这些公司掀(xiān)起(qǐ)和推动的，这(zhè)类人工智能股贡(gòng)献了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨幅，以及近7成(chéng)的成长股涨幅(fú)。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球投资热(rè)浪全面(miàn)席卷美股市(shì)场(chǎng)，引发了(le)科(kē)技股的全(quán)面看涨情绪，5月(yuè)25日AI芯片相关公司(sī)因为二(èr)季(jì)度营收超(chāo)预期表(biǎo)现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计(jì)涨幅(fú)达到了近160％，可以说(shuō)今年AI概念的火热，持(chí)续(xù)推动了(le)中美市场相(xiāng)关板块的持续(xù)上涨(zhǎng)。”刘杰补充道(dào)。

　　博(bó)时基金指数与量化投资(zī)部基金经理万琼也认为，多只美股科技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品收益亮(liàng)眼(yǎn)，主(zhǔ)要还(hái)是受益于今年最(zuì)热(rè)的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发(fā)展(zhǎn)，像纳斯达(dá)克100指数今(jīn)年以来的涨幅都接近28％了，这(zhè)个(gè)指(zhǐ)数基本囊括了(le)美股绝大(dà)多数AI相关(guān)标的(de)。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升

　　看好长期(qī)投资价(jià)值

　　尽管(guǎn)年内(nèi)美国科(kē)技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全线(xiàn)收跌，苹果、微软、英(yīng)伟达等多(duō)只大型科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指(zhǐ)均收涨。英(yīng)伟(wěi)达、微软(ruǎn)、苹果等科技(jì)股(gǔ)股(gǔ)价也(yě)开(kāi)始回调，其中英(yīng)伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月(yuè)26日(rì)则又涨了2.54％，公司股价(jià)也(yě)创下历史新高。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨的(de)走势(shì)，广发基(jī)金刘(liú)杰(jié)表示，近期美(měi)国科(kē)技板块同时受到有利(lì)因素以(yǐ)及不利因素影响(xiǎng)，其中，美(měi)股近(jìn)期正经历着(zhe)债务上限谈判和美联储加息政(zhèng)策博(bó)弈带来(lái)的不确定担(dān)忧，市场担心(xīn)重(zhòng)演2011年美国违约危(wēi)机，当时时任美国总统(tǒng)奥巴马和众议院共(gòng)和党人在(zài)最后一刻(kè)通过提(tí)高(gāo)债(zhài)务上限和削减赤(chì)字的法案，勉强避免了(le)一场灾难，但由此产生的(de)紧(jǐn)张局势引发全(quán)球资本市场(chǎng)剧烈波(bō)动(dòng)；不过，鉴于美国作(zuò)为(wèi)全球第一大经济体的(de)偿(cháng)债能力，投(tóu)资人(rén)多半认为(wèi)美债几近零风险(xiǎn)。此外(wài)，美联储对于未来暂(zàn)停(tíng)加息以及(jí)可(kě)能的降息均存在分(fēn)歧，对(duì)美(měi)股短期(qī)走势(shì)也产生了(le)一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及算力应用对相(xiāng)关软硬(yìng)件科技公司营收的提振(zhèn)，以及未来应用全面支撑着科技公司(sī)发展，都是积极的。当前(qián)众多云公司竞相部署AI芯片，个人电(diàn)脑(nǎo)（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固(gù)”，科技(jì)板(bǎn)块的业绩增长正来自数据(jù)中心等相(xiāng)关应用，而随着AI概念(niàn)的不(bù)断(duàn)升级迭代，未来支撑力度或将持(chí)续(xù)。

　　国(guó)泰基金表示，美股(gǔ)科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊(xùn)、谷歌五(wǔ)大科技龙头为(wèi)例，一季度净利(lì)润(rùn)均出现不同程度的下滑，除(chú)微(wēi)软外其余四家(jiā)巨头业绩均低(dī)于预期。来自于(yú)宏观(guān)经(jīng)济的逆风、美元走强等问题(tí)是科技(jì)股业绩承压的主要因素。这些公(gōng)司普遍意识(shí)到当前宏观压(yā)力，积极(jí)通(tōng)过(guò)削减开支(zhī)、降(jiàng)本(běn)增效的(de)方式提升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创新仍是抵御(yù)周期(qī)的最强劲武器(qì)。”国泰基金举例，自微软(ruǎn)收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生成(chéng)式人(rén)工(gōng)智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮数(shù)字产业化变(biàn)革浪潮，所涉(shè)及的产业链也迅(xùn)速成为(wèi)全(quán)球资本瞩目的焦点，相关公司股价均(jūn)实(shí)现(xiàn)大幅上(shàng)涨。“我们有(yǒu)理由(yóu)相信科技企业巨头们已(yǐ)通过持之(zhī)以恒的研究创(chuàng)新，逐渐具备从量变到(dào)质变的厚积(jī)薄发能(néng)力，从而有望(wàng)在中(zhōng)长期持(chí)续推动自身(shēn)不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇(huì)集了全球最(zuì)头部的AI产(chǎn)业链公司，包括微软、谷歌(gē)、英伟达等(děng)，未(wèi)来(lái)几个季度AI技术和产品的(de)推广能否为(wèi)这些公司打(dǎ)开新的(de)增长曲线，并带动估(gū)值的提升，值(zhí)得重点(diǎn)关注(zhù)。

　　博时基金万(wàn)琼(qióng)表示，科技板块代(dài)表(biǎo)人类未来发展(zhǎn)的(de)方向，看好这个板块长期(qī)增长。同时(shí)，美国科技公司又是引领全球科技的发展，美(měi)股科(kē)技板块还是具有很好的(de)长期投资价值。投资者可以考虑长期的配(pèi)置一部(bù)分头(tóu)寸。

　　“不过(guò)，当前美(měi)股也有需要注意的(de)风险，包括货币政策(cè)的走向、银行危机的(de)后续(xù)等。投资(zī)者应(yīng)根据自身的(de)风险偏好(hǎo)，尽可能的做多(duō)资产的配置(zhì)。坚持(chí)长期投(tóu)资(zī)、定(dìng)期(qī)定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰(jié)认为，美(měi)国(guó)作(zuò)为世(shì)界上最大的金融(róng)市场(chǎng)，纳(nà)指与A股各类(lèi)市场相关性低，从(cóng)分散投资的角度(dù)来看，能够发挥资(zī)产配(pèi)置的作(zuò)用；同(tóng)时，大(dà)部分投(tóu)资(zī)者看好美股科技股、生物制药公(gōng)司，相比(bǐ)标(biāo)普500而言，纳指100此类代表性更好，更符合美(měi)股(gǔ)的特征，历史(shǐ)收益率也(yě)更好。“鉴于(yú)市场风险和(hé)投资机(jī)会，建议投资者(zhě)结合自(zì)身风险承受能(néng)力，可以(yǐ)考虑定投的(de)方式参与，或许是一种体验更好的方(fāng)式。”

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