就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟达，但是目前已经部(bù)分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持(chí)头(tóu)寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌资管机构黄山山体主要由什么岩石构成在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却(què)一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在(zài)英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季(jì)度减持到(dào)不足1万(wàn)股。不过这个(gè)时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了(le)60美(měi)元附近(jìn)，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟达的股价(jià)如(rú)做过(guò)山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英伟达股价此后仍然经历了(le)三(sān)波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，受AI概念大(dà)爆(bào)发(fā)，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的当代(dài)著名投(tóu)资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资(zī)英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了(le)该公司的(de)股票。黄山山体主要由什么岩石构成

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年(nián)后该市(shì)场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份额(é)达到100％，达(dá)摩(mó)达兰得出的估值也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我(wǒ)怎么都(dōu)得不出每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予这(zhè)一评级的(de)人数30人(rén)增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些分析(xī)师对英(yīng)伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的获利(lì)预期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预(yù)测最准确(què)的分析(xī)师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的估值(zhí)过高，建议(yì)投资(zī)者可(kě)以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息周期或许(xǔ)还未结束(shù)。过去的(de)泡(pào)沫形成(chéng)通常是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而(ér)起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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