金融界5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即(jí)将正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作。北向互换(huàn)通(tōng)下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向互换通开(kāi)展利(lì)率互换(huàn)交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后的(de)名义本金净额每日不超(chāo)过(guò)人(rén)民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利(lì)率(lǜ)互换市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国(guó)人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货事务监察委员会（以下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简称香(xiāng)港金管AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心(xīn)）、银(yín)行间市场清算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算公司(sī)）开展香港与内地利率互(hù)换市(shì)场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区(qū)的境外投资者可通(tōng)过两地(dì)基(jī)础设施互(hù)联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作(zuò)进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺(shùn)利(lì)推(tuī)出，现就(jiù)有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初(chū)期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产品，报价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境(jìAVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思ng)内投资者(zhě)（即(jí)互换(huàn)通报价商）需与外汇(huì)交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)利(lì)率互换集中(zhōng)清(qīng)算业(yè)务的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者(zhě)为(wèi)符合人民银行要求并完成(chéng)内地银(yín)行间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易(yì)权(quán)限(xiàn)的境(jìng)外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公(gōng)司(sī)的清算会(huì)员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银(yín)行(xíng)认可的境(jìng)外电子交易平台互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(suàn)所和场外结算公司建立(lì)中央对(duì)手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资(zī)者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外(wài)结算(suàn)公司针对(duì)双方清算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口建立(lì)“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限不超过人(rén)民(mín)币40亿元，后续可根据(jù)市(shì)场(chǎng)情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换(huàn)通”涉(shè)及的跨境监管合作(zuò)原(yuán)则和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两(liǎng)地监管(guǎn)机构(gòu)在债券及衍生品市场方面的(de)监(jiān)管合作安排(pái)和联(lián)络协商机制，共同维(wéi)护“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外(wài)结算公司应当依法(fǎ)履行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责(zé)，组织市场(chǎng)各(gè)方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范和(hé)控(kòng)制风险，做好(hǎo)投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资(zī)者(zhě)合法权(quán)益。投资者应当充分(fēn)了解两地市(shì)场法律法(fǎ)规、业(yè)务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一步做好(hǎo)准备工作(zuò)，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的投资者可联(lián)系(xì)外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)、场外(wài)结(jié)算公(gōng)司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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