今(jīn)年以来(lái)基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家基金公(gōng)司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不(bù)善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗(qí)下基金(jīn)的(de)相关(guān)销售业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本(běn)公(gōng)司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月都会(huì)和基(jī)金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公(gōng)募基(jī)金公司对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不(bù)到有效增长，对基(jī)金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就无锡市是几线城市这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且(qiě)又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构的合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发(fā)展状况有选择(zé)的(de)与基金代(dài)销机无锡市是几线城市构(gòu)合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透露(lù)，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考(kǎo)核的(de)要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也(yě)没(méi)有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望能(néng)有销售(shòu)能(néng)力强的(de)机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金(jīn)公司的(de)投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行、第(dì)三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类(lèi)产品的服(fú)务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还(hái)是(shì)在银(yín)行渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然是(shì)基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百无锡市是几线城市(bǎi)只。而在115家(jiā)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业(yè)务许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)也是(shì)目(mù)前(qián)第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财(cái)富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰(jiàn)长

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