全球(qiú)头号对(duì)冲基金桥水的(de)最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证交会(huì)提交(jiāo)的13F文件(jiàn)显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末的美股持仓市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元(yuán)（约合(hé)人(rén)民币1140亿元(yuán)），较(jiào)一季度末(mò)有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一(yī)季(jì)度获(huò)得桥水大幅加仓，晋升(shēng)为(wèi)其第一大重(zhòng)仓，但桥水减持了(le)两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另外(wài)桥水(shuǐ)加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了拼多(duō)多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新观点表(biǎo)示，其(qí)非常(cháng)看好黄金，认为黄(huáng)金可能正处于持(chí)续增长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股持(chí)仓市值近(jìn)164亿美元

　　美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥水基金今年(nián)一季度末(mò)的(de)持(chí)仓(cāng)曝光(guāng)。据了(le)解，到今年(nián)4月末，桥水(shuǐ)管理(lǐ)的(de)全(quán)权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美(měi)元(yuán)。

　　我们来看看(kàn)桥水在今(jīn)年一季(jì)度的美股持仓变动情况，数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总(zǒng)市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元(yuán)，较去年(nián)底(dǐ)的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为全(quán)球宏观策略基金，桥水的美股(gǔ)组(zǔ)合仅占(zhàn)总资产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在不断(duàn)卖卖(mài)卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持(chí)了360只证(zhèng)券(quàn)；同时也(yě)积极买进，新进(jìn)了118只(zhǐ)证券，增(zēng)持了(le)225只证券。

　　新兴(xīng)市场(chǎng)ETF成头号重(zhòng)仓(cāng)

　　桥水减持多只消(xiāo)费股

　　今年一(yī)季度末，桥(qiáo)水(shuǐ)的前(qián)十大重(zhòng)仓标的的(de)集(jí)中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕(shuò)核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年(nián)一(yī)季(jì)度末晋升(shēng)为桥水的第一大重仓，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增至(zhì)1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿(yì)美元(yuán)，占投资组合比例的(de)5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股(gǔ)，较上一(yī)季度都有所减持，期末持仓(cāng)市(shì)值分(fēn)别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元(yuán)。

　　值得注意的(de)是(shì)，桥水(shuǐ)持有多(duō)只消(xiāo)费品个(gè)股，但是今年一(yī)季(jì)度都进行(xíng)了减持，比(bǐ)如其第三大持仓宝洁，减掉了(le)5万(wàn)股左(zuǒ)右，期(qī)末(mò)持有494.49万股，持股(gǔ)市值为(wèi)7.35亿美元；还有桥水也减持(chí)了百事可(kě)乐、可口可乐(lè)，持(chí)股数量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期(qī)末持(chí)股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分别位列第五、第(dì)六(liù)大重仓股；另外，桥水还减持(chí)了麦当劳(láo)、开市客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔玛的(de)减持(chí)幅度(dù)相(xiāng)对较大。

　　但是，桥水在一季度(dù)小幅加仓了医疗(liáo)领域的强生，持股增至358.75万股，期末(mò)持股市值(zhí)为5.56亿(yì)美元，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓(cāng)谷歌(gē)、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水基金(jīn)美股前30大重仓，其中(zhōng)增持(chí)的标的还包括谷(gǔ)歌(gē)母公司Alphabet，增(zēng)持(chí)了156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股，持有(yǒu)市(shì)值为2.39亿美(měi)元；还(hái)增持了脸(liǎn)书Meta，持股增(zēng)至100.18万(wàn)股(gǔ)，持有市值(zhí)为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外，增持了(le)VISA、直觉(jué)外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水在一季度(dù)减持的标(biāo)的相对较(jiào)多，除去(qù)前十(shí)大重(zhòng)仓，桥(qiáo)水还减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股数量降至(zhì)847.11万股，减持幅(fú)度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅(fú)度较(jiào)大的还有拼多多，减少了150.34万股，持(chí)股(gǔ)数(shù)量降至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为1.63亿美元。桥水还(hái)减持了(le)亿滋国际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特28％，持(chí)股降至(zhì)66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在一季度(dù)还减(jiǎn)持了(le)其(qí)特别看好的黄金资产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为(wèi)1.62亿美元。该(gāi)基金从去年年(nián)底(dǐ)以来出现较大涨势(shì)，表现非常突出。

　　但从最新(xīn)的(de)观点看，桥水(shuǐ)还(hái)是(shì)非(fēi)常看(kàn)好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基(jī)金(jīn)联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔表(biǎo)示(shì)，黄金可能正处于(yú)持续增长期的开端，因为全球对美元去杠杆化(huà)的推动仍是金价(jià)的长(zhǎng)期(一般一个家庭一个月用多少吨水，一吨水多少钱qī)支(zhī)撑。她表示，黄金被低估了(le)，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重(zhòng)要，这使得它不仅仅(jǐn)是(shì)对抗(kàng)债券市场和利(lì)率(lǜ)的工具。另外(wài)，地缘政治动(dòng)荡不会消(xiāo)失，这(zhè)是对黄金的长(zhǎng)期(qī)支撑。不(bù)仅(jǐn)如此(cǐ)，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将继续吸引投(tóu)资者，以(yǐ)对冲(chōng)购买力下降的(de)风险。

　　桥水(shuǐ)最(zuì)新观点曝光

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投资官鲍(bào)勃·普林斯分享了他(tā)在2023年(nián)一季度的(de)最新观察(chá)。

　　他(tā)指出(chū)，名(míng)义支出(chū)水(shuǐ)平高于经济体的生(shēng)产能力，导致通胀(zhàng)率(lǜ)远高(gāo)于目标水平，美国和其(qí)他西方经济体处于看跌(diē)失衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压(yā)力，欧美各国央行一直在(zài)实施紧缩政策(cè)——目前紧(一般一个家庭一个月用多少吨水，一吨水多少钱jǐn)缩政策(cè)造成的(de)负面影响初现(xiàn)苗头。但一(yī)切(qiè)才刚刚(gāng)开始(shǐ)，恢复均衡将会给(gěi)经(jīng)济和市场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经济更加(jiā)接近于均衡——支(zhī)出与劳动力(lì)产出水平(píng)一致(zhì)，通(tōng)胀可控，政策制定者有足(zú)够的(de)空间提振(zhèn)经济和市(shì)场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也(yě)称，在大部分(fēn)西方国家，货币(bì)政策紧(jǐn)缩(suō)扭转了流(liú)动性方向(xiàng)，促使人(rén)们抛售资产持有现金。紧缩(suō)政(zhèng)策推高了折现率（即现金未来(lái)实(shí)际收益率的预(yù)期），但迄今为止尚(shàng)未严重影(yǐng)响风险溢价和经济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出现。与(yǔ)西(xī)方国家相比，中国、日本和许多亚(yà)洲国家和(hé)地区(qū)处于(yú)周期的不同位置，这些(xiē)国家和地区(qū)的政策制(zhì)定者支持货(huò)币和信用流动，这降低了折(zhé)现率和风(fēng)险溢价(jià)，促(cù)进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于近期美(měi)联储(chǔ)加(jiā)息，桥水基金在其官微发文称，“上周(zhōu)美联储加(jiā)息25个(gè)基点(diǎn)。虽然(rán)没有明确(què)声明加息将会暂停，但(dàn)政策指引的取消和(hé)鲍威尔讲话(huà)清(qīng)楚(chǔ)表明，美(měi)联储希望持(chí)观(guān)望态度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为(wèi)了应对疫情带来的影(yǐng)响，许多发达(dá)经(jīng)济体都(dōu)推(tuī)出了大规(guī)模财政刺(cì)激政策(cè)，引发(fā)了通胀(zhàng)问题。为了应对高通胀(zhàng)，央(yāng)行不得不收紧政策。其中美国采(cǎi)取了(le)最(zuì)激进的应对通胀(zhàng)的举(jǔ)措，在(zài)不到18个月的时间里，美联储加息500个基(jī)点，并迅速减持债券。目(mù)前(qián)，虽(suī)然(rán)美国(guó)经济尚未出现严重问题(tí)，但名义支出已经放缓。如(rú)果美联储(chǔ)进一步收紧政(zhèng)策，银行业就会继(jì)续承压(yā)，从而影(yǐng)响信贷供应。上周，美(měi)国第一共和银(yín)行被(bèi)接管，再(zài)次凸显(xiǎn)美国(guó)金融体系面临(lín)压(yā)力，股(gǔ)市和债(zhài)券收益率出现下跌(diē)。美国可能需要（也可(kě)能不需要）进一步(bù)收紧(jǐn)政(zhèng)策(cè)。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储可以(yǐ)评估形势再做出(chū)决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一般一个家庭一个月用多少吨水，一吨水多少钱