就(jiù)在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一直超配(pèi)英伟(wěi)达，但是(shì)目前(qián)已(yǐ)经部分获(huò)利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这(zhè)家总部位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的(de)持仓股数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构(gòu)也不得(dé)不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季度减持到(dào)不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增(zēng)持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍然经历(lì)了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，受(shòu)AI概念(niàn)大(dà)爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套(tào)现(xiàn)的，还有被誉为“估值(zhí)教父(fù)”的(de)当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道(dào)，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资(zī)英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉(diào)了该公司的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达还在我的投(tóu)资(zī)组合里，最(zuì)后把它(tā)剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我无法承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一(yī)周内(nèi)市值就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价(jià)值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美元(yuán)的(de)人(rén)工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未(wèi)来的市场(chǎng)份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估值(zhí)也(yě)要比(bǐ)近期(qī)股复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英(yīng)伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公司(sī)，但(dàn)如果作(zuò)为一项投资的(de)话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英(yīng)伟达现阶段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去(qù)年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师(shī)对英伟(wěi)达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价(jià)报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的(de)分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为先前(qián)估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同(tóng)的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美国银(yín)行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是因“宽松货(huò)币(bì)政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束(shù)。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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