金融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过(guò)北(běi)向互换通开展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港(gǎng)金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率互换市场互联(lián)互(hù)通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构(gòu)建(jiàn)高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行(xíng)（直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸以(yǐ)下(xià)简称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事务监察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发(fā)布联合公告，同(tóng)意(yì)中国外(wài)汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限公司（以下简称(chēng)上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外结算(suàn)有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称场外(wài)结算公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互(hù)换(huàn)通”，香港及其(qí)他国家和(hé)地区的(de)境外投资者可(kě)通过两地基础设施(shī)互联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品市场。自(zì)联(lián)合(hé)公告发布(bù)以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通”的(de)相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初(chū)期可交(jiāo)易品种为(wèi)利(lì)率互换产品，报价、交易(yì)及结算币种为人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即(jí)互换(huàn)通报价商）需与外汇(huì)交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互(hù)换集中清(qīng)算(suàn)业务的清算会员或该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银行(xíng)要求并完成内地(dì)银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境(jìng)外机(jī)构投(tóu)资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限(xiàn)。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同时申请成为(wèi)场外结算公(gōng)司(sī)的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人(rén)民(mín)银行(xíng)认可的境外电子交易平(píng)台(tái)互联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算所和场外结算(suàn)公司建(jiàn)立中央对手方清算机(jī)构互联互(hù)通，共同向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向互换通(tōng)”开直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间(jiān)的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结算公司之间净(jìng)头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资(zī)源(yuán)池风险敞口设定上(shàng)限不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅解备(bèi)忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券及衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场方面的监(jiān)管合作安(ān)排和联络协商(shāng)机(jī)制，共同维(wéi)护(hù)“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序(xù)。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公(gōng)司应当依法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制(zhì)风险，做好(hǎo)投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者(zhě)合(hé)法权益(yì)。投资者(zhě)应当(dāng)充分了(le)解两(liǎng)地市场法律法规(guī)、业务规则和实践操作的差异，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关投资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一步做好(hǎo)准备工作，确(què)保“北(běi)向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资(zī)者可(kě)联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外(wài)结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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